1月2日，人民銀行發布的數據顯示，2023年12月，國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行凈新增抵押補充貸款 (PSL) 3500億元。據統計，上一次抵押補充貸款出現凈新增還是在2023年2月。同日，上海市舉行全市城市更新推進大會。會議指出，加快推進城市更新，是提升城市核心功能的重要支撐是推動經濟持續回升向好的重要抓手。廣發證券認為，2024年抵押補充貸款使用的可能性較高，尤其是可能投向城中村改造和保障房建設兩大地產相關領域。中信證券表示，抵押補充貸款投放將對穩增長產生積極拉動作用，假設新增5000億元，不僅有望帶動全年社會固定資產投資增長0.5個至0.7個百分點還有助于提振市場情緒，扭轉部分投資者的悲觀預期。 2023年4月以來，城中村改造政策密集出臺，中央高度戰略定位，地方上也積極響應。考慮到本輪城中村改造在拆遷比率、容積率和資金規模上預計均有望提升，其對宏觀經濟的拉動需要重視，甚至有可能成為本輪經濟周期上行的一個重要的發動機。從產業鏈視角出發，我們認為未來城中村改造帶來的機會值得重視。地產鏈方面，建議關注華陽國際、名雕股份、深圳瑞捷、亞士創能、德才股份。 |
