早間投資機會：光伏產業鏈價格下行推動終端需求 優質輔材受關注
目前光伏組件價格已跌產業鏈調研數據顯示，破1元/瓦，終端電站IRR持續提升，下游業主裝機意愿持續增強。行業也在加速出清，電池生產企業開始陸續出臺PERC產線的減產規劃，部分N型新擴項目出現暫緩與終止的現象 另據了解，光伏出口方面，數據也在向好。歐洲市場加速去庫，相關企業上調出貨預期。非歐美海外市場超預期，支撐需求持續增長。研究機構認為，當前供需兩端改善信號明顯，看好受益于技術迭代，量增及盈利能力提升邏輯明確的優質輔材領域。 東吳證券指出，2023年需求爆發，全球光伏裝機380GW+，同增55%+，產能集中釋放、價格大幅回落，我們預計2024年光伏裝機同增20%左右，目前多個環節新增投產放緩，2024Q1淡季盈利見底，2024Q2起或將好轉，龍頭韌性更強，重點推薦：逆變器（陽光電源、固德威、錦浪科技、盛弘股份、德業股份、禾邁股份、科士達、昱能科技，關注科華數據），組件（晶科能源、阿特斯、晶澳科技、隆基綠能、天合光能、通威股份，關注東方日升、橫店東磁、億晶光電），看好topcon等電池新技術龍頭（晶科能源、鈞達股份、愛旭股份）和格局穩定的膠膜、玻璃和輔材龍頭（福斯特、福萊特、聚和材料、TCL中環、宇邦新材、海優新材、美暢股份、快可電子，關注通靈股份）。 |
