早間投資機會：港股電力板塊集體大漲 運營商關注度升溫
24日，港股電力股集體上漲，華電國際電力、華能國際電力、華潤電力漲超5%，大唐發電、中國電力漲超2%。隨著寒潮已至，冬季用電高峰來臨，全年用電需求已超此前預測值，冬季用電負荷壓力仍存。從短期看，經濟復蘇帶動各個產業的用電需求上升。這些因素對電力企業的盈利有正面的影響。在國內“中特估”的背景下，電力類股票屬于中特估概念的數量較多，未來受益中特估概念的可能性較大。電價方面，煤電調整為兩部制電價，容量電價回收固定成本比例將逐步提升；同時，近期各省2024年年度電力交易成交價格陸續公布，預計多數省份年度長協電價有望維持較高上浮比例。 業績來看，截至2024年1月22日，數據顯示，A股申萬二級行業電力板塊共有14家上市公司披露年度業績預告，其中12家業績預喜，合計報喜公司比例超85%。在12家業績預喜的電力上市公司中，穗恒運A、浙能電力、上海電力、申能股份預計歸母凈利潤均同比增長2倍以上；大連熱電、長青集團預計歸母凈利潤均較去年同期翻倍。燃煤價格同比下降、電價電量同比上升等是主要原因。 信達證券認為，電力運營商的業績有望大幅改善。電力運營商有望受益標的：1）全國性煤電龍頭：國電電力、華能國際、華電國際等；2）電力供應偏緊的區域龍頭：皖能電力、浙能電力、申能股份、粵電力 A 等； 3）水電運營商：長江電力、國投電力、川投能源、華能水電；4）設備制造商和靈活性改造有望受益標的：東方電氣、青達環保、華光環能等。 |
