2024年2月2日早間投資機會匯總

近日，深圳市規劃和自然資源局會同深圳市住房和建設局起草的《關于積極穩步推進城中村改造實現高質量發展的實施意見》（征求意見稿）發布，于2024年2月4日前向社會征求意見，其中在推進城中村改造方面，預計涉及深圳全市約40%的建筑面積。

投資邏輯

國家層面上，2023年7月21日，國務院常務會議審議通過《關于在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見》，其中明確要充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發揮政府作用，加大對城中村改造的政策支持，積極創新改造模式，鼓勵和支持民間資本參與，努力發展各種新業態，實現可持續運營。同時積極穩步推進城中村改造，有利于消除城市建設治理短板、改善城鄉居民居住環境條件、擴大內需、優化房地產結構，帶動有效投資和消費。

此外，截至1月31日，納入城中村改造的52個城市中，已有廣州、南京、蘇州、成都、合肥、成都、西安、青島、石家莊、沈陽、濟南等11個城市獲得城中村改造專項借款，授信總金額達到約3200億元。另外，多地政府在2024年政府報告中對城中村改造進行了規劃，其中成都將加快推進“三大工程”，實施城中村改造項目70個、“平急兩用”公共基礎設施項目30個，建設保障性住房5000套；青島將新啟動20個城中村改造，建成安置房3.1萬套。加快100個停車場建設，新增公共停車泊位2萬個以上。

板塊空間

市場層面上，中銀證券研報顯示，近期華北地區水泥價格大幅上漲，河北石家莊以及邯邢地區水泥企業公布價格上調50元/噸，區域內企業積極推動價格上調，主要是為明年市場開局奠定基礎。水泥板塊PB估值已基本處于歷史最低水平，關注2024年需求的邊際改善以及供給端的逐漸出清。中長期看，我國城鎮化率仍然具備提升空間，水泥行業的總需求或仍然有提升與改善的機會。

萬聯證券研報顯示，隨著市場整體進入收尾階段，水泥價格預計以企穩為主，調價可能性較小。天風證券研報顯示，當前傳統建材基本面與估值均處在相對底部位置，政策已釋放積極信號，行業預期有望逐漸改善，建議重視建材預期修復機會。其中水泥板塊具備更強防御屬性，若需求企穩則行業價格彈性也不弱，同時環保要求趨嚴也有望帶來供給側進一步出清，關注后續政策變化。

行業相關公司

華新水泥公開信息顯示，公司目前業務覆蓋國內16個省/市/自治區和海外14個國家，擁有300余家分子公司，涉足水泥、混凝土、骨料、環保、裝備制造及工程、新型建材等領域全產業鏈一體化發展的全球化建材集團。

海螺水泥在互動平臺上表示，公司將堅持有效投資，以水泥主業為基礎，做強水泥主業及上下游產業鏈，推動環保產業、新能源產業、數字產業相互促進、協調發展。在產業鏈延伸方面，圍繞“延鏈補鏈強鏈”，加快推進骨料、商混項目發展，充分發揮產業協同聯動優勢。

金隅集團在互動平臺上表示，新型綠色環保建材制造、貿易及服務，房地產業是公司的兩大主業。2024年，水泥板塊將充分發揮營銷機構改革效能和統一大市場作用，進一步做好市場聯動和行業協同，全力做到穩量提價。