早間投資機會:國產(chǎn)替代不斷突破,通信行業(yè)有望打開產(chǎn)業(yè)新格局
2024年龍年央視春晚為億萬觀眾打造了別開生面的科技春晚,在本次超過5個小時的現(xiàn)場高清直播中,視頻傳輸始終穩(wěn)定可靠,現(xiàn)場的5G-A專網(wǎng)上行速率超過2Gbps,平均傳輸時延僅4ms,能夠支持多路超高清淺壓縮直播音視頻流的穩(wěn)定傳輸。 投資邏輯 國家層面上,《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中明確融感知、傳輸、存儲、計算、處理為一體的,包括“雙千兆”網(wǎng)絡等新一代通信網(wǎng)絡基礎設施、數(shù)據(jù)中心等數(shù)據(jù)和算力設施,以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等融合基礎設施在內(nèi)的新型數(shù)字基礎設施體系。網(wǎng)絡和信息服務也從電信服務、互聯(lián)網(wǎng)信息服務、物聯(lián)網(wǎng)服務、衛(wèi)星通信服務、云計算及大數(shù)據(jù)等面向政企和公眾用戶開展的各類服務,向工業(yè)云服務、智慧醫(yī)療、智能交通等數(shù)字化生產(chǎn)和數(shù)字化治理服務新業(yè)態(tài)擴展。 此外,《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》中明確要夯實數(shù)字中國建設基礎。通過打通數(shù)字基礎設施大動脈,加快5G網(wǎng)絡與千兆光網(wǎng)協(xié)同建設,深入推進IPv6規(guī)模部署和應用,推進移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展,大力推進北斗規(guī)模應用。系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎設施布局,促進東西部算力高效互補和協(xié)同聯(lián)動,引導通用數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心等合理梯次布局。整體提升應用基礎設施水平,加強傳統(tǒng)基礎設施數(shù)字化、智能化改造。 板塊空間 市場層面上,開源證券研報顯示,海外公司Coherent2024年2月6日發(fā)布財務報告,公司在2023數(shù)據(jù)通信領域的銷售額達到13億美元,其中200G及以上速率的光模塊占公司收入的65%以上。LightCounting 預期,到2028年800G及其更高速率的光模塊市場占有率將超過總可用市場的65%,整體數(shù)據(jù)通信光模塊市場有望由2023的51億美元增長到2028的153億美元。因此,AI算力需求和相關資本開支的激增有望帶動800G等高速光模塊需求的顯著增長,并加速了1.6T高速光模塊產(chǎn)品的技術(shù)迭代步伐,需要高度重視整體光通信產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展及產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。 東莞證券研報顯示,2023年我國通信業(yè)主要運行指標平穩(wěn)增長,多項發(fā)展數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好。展望后市,不斷推動網(wǎng)絡強國和數(shù)字中國建設是我國通信業(yè)發(fā)展的重要目標,作為實現(xiàn)數(shù)字中國愿景重要的柱梁,基站、光纜線路、數(shù)據(jù)中心等通信設施建設有望持續(xù)推進,帶來新的器件、設備與服務運營需求,建議關注數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展背景下的相關硬件制造與提供支持服務的企業(yè)機遇。 行業(yè)相關公司 中際旭創(chuàng)在互動平臺顯示,公司已在硅光領域進行多年的研發(fā)和布局,且業(yè)已推出了搭載自研硅光芯片的400G和800G硅光模塊。此外,公司會持續(xù)專注并做好高速光模塊的設計、研發(fā)和制造主業(yè),積極加強光電產(chǎn)業(yè)鏈及衍生領域的技術(shù)和投資布局。 天孚通信公開信息顯示,公司是業(yè)界領先的光器件整體解決方案提供商,產(chǎn)品廣泛應用于光通信、激光雷達、生物光子學等領域,光通信板塊包括數(shù)據(jù)中心客戶和電信市場客戶業(yè)務。 映翰通公開信息顯示,公司智能配電網(wǎng)狀態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)(IWOS)已覆蓋北京、河北、遼寧、上海等20多個省份,公司的主站系統(tǒng)(AI 人工智能大數(shù)據(jù)分析云平臺和算法服務器)已經(jīng)在國內(nèi)十幾個省份落地。 |