早間投資機會：多品種制冷劑價格大幅上行 供給端形成長期約束
據百川盈孚，本月末國內制冷劑R22價格在22000元/噸，較上月上漲12.82%;制冷劑R134a、R125、R32、R410a較上月的漲幅分別達到5%、27.27%、22.5%、22.22%。當前，下游交投逐步轉暖，廠家報價上調，部分型號市場供應略緊，廠家控制接單。隨著傳統旺季即將來臨，廠家挺價心態積極。受配額政策供應縮減影響，預計3月制冷劑整體市場重心上行。 國金證券認為，含氟制冷劑受到配額管控影響，行業有效供給由產能轉向配額，供給端形成約束，行業供需格局明顯改善，疊加行業格局大幅優化，協同性提升，產品定價權明顯提升，制冷劑已進入漲價區間，具有長周期、大幅度的漲價行情。 華鑫證券表示，隨著制冷劑2024年配額落地，制冷劑價格如我們所判斷出現較大幅度上漲，未來制冷劑價格有望繼續表現強勢，短期建議繼續關注制冷劑相關公司機會，相關受益公司巨化股份和三美股份等。 國信證券指出，隨著配額管理落地、供給側結構性改革不斷深化、行業競爭格局趨向集中，而下游需求持續平穩增長、新型領域、新興市場需求高速發展，我們看好三代制冷劑將持續景氣復蘇，供需格局向好發展趨勢確定性強，三代制冷劑龍頭廠商將迎來經營業績的大幅修復及復蘇。我們建議關注產業鏈完整、基礎設施配套齊全、規模領先以及工藝技術先進的氟化工龍頭企業。相關標的：巨化股份、三美股份、永和股份、昊華科技等公司。 |
