早間投資機(jī)會(huì)：勝訴！這個(gè)上漲趨勢無法阻擋
權(quán)威雜志《美國事務(wù)》發(fā)布關(guān)于中國大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展近況的報(bào)告，大陸在半導(dǎo)體制造國產(chǎn)化方面取得進(jìn)展；以及美國舊金山地區(qū)法官M(fèi)axine M. Chesney經(jīng)過非陪審團(tuán)審判后裁定福建晉華無罪。 A股的半導(dǎo)體板塊喜迎大漲，國產(chǎn)替代邏輯再次得到驗(yàn)證： 1、國產(chǎn)半導(dǎo)體市場份額增加。 受外部因素等影響2023年是中國大陸晶圓廠擴(kuò)張小年，2024年邏輯廠商資本開支有望穩(wěn)步提升，存儲(chǔ)廠商資本開支有望大幅增長，資本開支有望突破200億美元。ASML、AMAT、LRCX等海外設(shè)備公司2H23中國大陸收入環(huán)比增長2倍以上可視作中國大陸晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)先行指標(biāo)。2022年10月后半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代迎來加速趨勢，2024年國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商市場份額有望迎來新的突破。 2、估值低位，向上趨勢明顯。一方面，半導(dǎo)體設(shè)備當(dāng)前估值處于歷史低位，海外智庫首次以公開文章的形式詳細(xì)呈現(xiàn)了中國大陸在半導(dǎo)體國產(chǎn)化方面的巨大進(jìn)展，有助于市場更全面地了解半導(dǎo)體國產(chǎn)化的部分細(xì)節(jié)，減少信息不對(duì)稱，提振市場信心；另一方面，半導(dǎo)體設(shè)備當(dāng)前國產(chǎn)化率仍較低，疊加未來產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張推動(dòng)，半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化的大趨勢不會(huì)改變。 3、業(yè)績預(yù)期樂觀。近期半導(dǎo)體公司23年業(yè)績快報(bào)捷報(bào)頻出，24Q1預(yù)期仍較為樂觀，且板塊估值為歷史底部；AI鏈催化外溢，前期機(jī)器人等均出現(xiàn)一定反彈，而半導(dǎo)體相對(duì)滯后；整體來看，在高端邏輯、存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)的加持下，半導(dǎo)體設(shè)備公司24年訂單有望實(shí)現(xiàn)高速增長，且訂單確定性強(qiáng)。 |
