早間投資機會：一二線光伏組件企業試探性漲價 后續排產規模大增
據券商草根調研，部分一二線組件企業開始試探性漲價，本周(2月26日至29日)兩個開標的光伏組件項目也出現漲價。兩次開標PERC均價0.851元/w，出現1-2分的漲幅;TOPCOn均價0.915元/w，漲幅達2-3分/w。 中信建投證券認為，今年3月下游需求旺盛組件排產預計53GW(去年3月為37GW)另外，電池環節持續虧損，電池廠漲價意愿強烈。4月組件排產不會下修，二季度排產預計也會不錯。N型組件規格太多存在錯配問題，導致一體化廠商外采需求提升，漲價或具有持續性，并提升相關耗材需求。 首創證券指出，光伏的核心矛盾是供給過剩，前期產業鏈價格下跌各環節盈利壓力較大，隨著3月份各環節排產逐漸回升，近期產業鏈價格階段性企穩，廠商在醞釀漲價情緒，需密切關注市場供需的實時變化，價格反彈預期迎來波段行情。我們看好成本優勢顯著的硅料龍頭企業；產品出貨結構好，高盈利市場出貨占比高的組件龍頭企業；供給壓力已基本釋放，預期反轉的輔材環節。 華創證券認為，展望2024年，（1）建議關注可能超預期的市場，美國產業鏈公司有望受益。隨著組件價格下降，疊加政策端刺激和利率下降預期，美國需求有望實現高增長，或有較大彈性。建議關注美國市場占比較高的公司，如阿特斯、晶科能源、天合光能、陽光電源、德業股份等。（2）行業下行周期中，自身有α、盈利韌性強的企業有望穿越周期。建議關注成本優勢領先的龍頭企業，如通威股份等；量增利穩的輔材環節，如福萊特、福斯特等。（3）電池新技術趨勢下，技術創新布局領先企業有望受益。建議關注前瞻性布局儲備HJT、鈣鈦礦量產技術的公司，以及新技術相關材料和設備企業。 |
