早間投資機會：傳統淡季不淡—— 3月光伏組件排產量 環比有望大增
周三，能源板塊表現強勢，其中，光伏板塊上漲超過2%。個股方面，大燁智能、三超新材“20CM”漲停，羅博特科上漲12.86%，恒大高新、海源復材、望變電氣、安彩高科、天奇股份等個股漲停。 從行業來看，電網投資保持高景氣。2023年，全國電網工程投資完成額5275億元，同比增長5%，機構預計2024年至2025年將迎來設備交付高峰。國信證券認為，“十四五”電力規劃中期調規落地，國網2024年工作會議繼續將電網投資作為工作的重中之重，電網投資有望保持高景氣，日前，國家發改委發布《關于新形勢下配電網高質量發展的指導意見》，配網一二次設備需求有望陸續釋放。海外方面，新能源發展帶動電網改造升級需求，巴西、沙特特高壓項目設備招標有望于近期落地，帶動中國頭部企業出海。 《大眾證券報》記者注意到，今年2月，光伏主產業鏈硅料環節價格維持上漲趨勢，N型硅料價格上漲3元/Kg至71.5元/Kg，近期，硅料新增高品質料爬產緩慢，N型用料供應偏緊，硅片及電池片由于P/N產線大規模轉換帶來短期P型供需失衡，P型庫存明顯減少，組件原材料漲價疊加假期低排產低庫存，組件價格有望上漲。業內預計，3月組件排產或提升至50GW以上，2月為35GW，環比有望大幅回暖。盡管一季度為光伏傳統淡季，但隨著國內裝機周期性回暖及歐洲庫存持續去化，下游需求將逐步回暖，過剩產能逐步出清也將帶動行業盈利修復。 隨著光伏行業景氣回升，今年以來，光伏龍頭企業動作不斷。2月25日晚間，愛旭股份公告稱，公司董事會審議通過了關于投資建設濟南一期年產10GW高效晶硅太陽能電池及組件項目的議案，該項目為公司于2023年4月與濟南市人民政府簽訂的《愛旭太陽能高效電池組件項目戰略合作協議》中的首期項目。2月 26日晚間，阿特斯公告稱，為快速提升N型先進產能規模及產品競爭力，增加市場占有率，公司計劃在江蘇省淮安市漣水縣建設年產14GW切片+14GW電池+14GW組件新能源產業園項目，項目計劃總投資為 96.3 億元（含配套流動資金），分三期建設。天合光能日前表示，將進入光伏玻璃市場。業內人士表示，光伏產業鏈公司持續擴大投資，表明產業鏈依舊堅定看好光伏產業發展，2024年在經歷了產業鏈價格急速下跌、技術快速迭代之后，或重回健康發展的軌道。 |
