科技牛新生態(tài)版圖 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)
在機構(gòu)眼中，兩會最核心的政策紅利是科技行業(yè)?！翱萍紕?chuàng)新”再次成為熱議高頻詞。今年全國兩會中多次提及科技創(chuàng)新的重要性，強調(diào)要加快科技創(chuàng)新步伐，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。兩會強調(diào)了經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和科技創(chuàng)新的重要性。《報告》還特別提出要積極培育包括新材料、創(chuàng)新藥、量子技術(shù)、生命科學(xué)在內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，并深入推進數(shù)字經(jīng)濟的創(chuàng)新發(fā)展。 從政策層面看，新科技賽道蓄勢而發(fā)，投資者如何加碼布局產(chǎn)業(yè)機遇？機構(gòu)觀點稱，兩會是重要節(jié)點，政府工作報告給出了明確的市場宏觀指引和政策走向。 德邦基金表示，新質(zhì)生產(chǎn)力的構(gòu)成包括戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。從行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)看，涵蓋的二級市場賽道包括計算機、電子、通信等大科技行業(yè)；電力設(shè)備、機械設(shè)備、國防軍工、汽車等大制造行業(yè)；醫(yī)藥生物等大健康行業(yè)。 從相關(guān)行業(yè)板塊來看，目前泛科技中TMT和先進制造等成長賽道估值大多處于歷史相對低位。各行業(yè)整體市盈率處于近10年的分位數(shù)水平，申萬電子、通信、計算機、傳媒、機械、汽車均處于歷史中樞偏下區(qū)間。隨著經(jīng)濟基本面的復(fù)蘇及新興產(chǎn)業(yè)給行業(yè)帶來新的增量和機遇，將有望出現(xiàn)一批新的優(yōu)質(zhì)成長型公司，開啟業(yè)績和估值雙升的股價上升通道。 投資主題方面，德邦基金認為，新質(zhì)生產(chǎn)力的核心在于科技，而本輪科技周期的核心在于人工智能。我們相信很多領(lǐng)域都會因科技驅(qū)動迎來新一輪增長，所以我們認為新質(zhì)生產(chǎn)力背景下，投資機會要圍繞人工智能發(fā)展作為底層的驅(qū)動因素。我們看好AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)以及受AI驅(qū)動的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，譬如機器人、汽車，整個信息產(chǎn)業(yè)等。 兩會歷來有承前啟后作用。從《報告》釋放的觀點來看，我國向科技強國轉(zhuǎn)變邁進的新時代已經(jīng)開啟，兩會所提出的未來關(guān)鍵領(lǐng)域與發(fā)展關(guān)鍵詞，深刻反映了未來中國經(jīng)濟發(fā)展的新趨勢和新要求。 |
