早間投資機會：創新藥首次進入政府工作報告 行業負面因素逐漸消退
2024年政府工作報告提出，將積極培育新興產業和未來產業。實施產業創新工程，完善產業生態，拓展應用場景，促進戰略性新興產業融合集群發展。鞏固擴大智能網聯新能源汽車等產業領先優勢，加快前沿新興氫能、新材料、創新藥等產業發展。業內人士認為，這是“創新藥”一詞首次進入政府工作報告，充分表明了我國發展創新藥的決心及信心。 華興證券表示，近年來影響創新藥行業表現的負面因素(如帶量采購實施、疫情擾動等)將逐漸消退。預計醫改將帶來就醫需求提升，并推動創新藥行業在醫療行業整體業績基數較低基礎上反彈。 湘財證券認為，從產業走勢來看，國內生物科技已經從最初的資本驅動轉向產品力驅動，經歷近三年市場調整，生物科技公司在現金儲備及規劃方面也做了充分準備。同時，產業正向運轉模型已得到驗證，海外授權及海外注冊密集落地。微觀變化提示當前產業運行周期與資本市場周期出現一定程度錯配，反復筑底下存在良好配置時機。 國金證券研報分析稱，全球創新藥，是科技進步兌現的重要領域；中國創新藥產業鏈，正在崛起；院內診療全面恢 復、國家對創新藥的鼓勵支持政策陸續出臺以及中國藥企國際化步伐的推進，行業整體將迎來業績與市場表現的同 步向上。建議投資 2 類標的：（1）選賽道，首選海外突破中的代謝、神經、自免適應癥及前沿創新分子所映射的國 內標的；（2） 選龍頭，我們看好底部反轉與國際化突破的標的。建議關注：信達生物、康方生物、康諾亞、藥明生 物、上海醫藥等。 |
