行業周期磨底有望進入尾聲，生豬養殖板塊逆市大漲3.88% 3月19日，畜禽養殖板塊整體逆市大漲3.88%，據Wind統計，畜禽養殖個股全線飄紅，其中，神農集團、新五豐、牧原股份、溫氏股份、東瑞股份、圣農發展、益生股份、仙壇股份、立華股份19日分別上漲10%、5.75%、4.98%、4.02%、3.79%、2.23%、2.11%、1.73%、0.3%。機構認為，該行業產能去化趨勢不改，周期運行出現明顯催化，目前生豬養殖板塊處于估值洼地。 周期磨底有望進入尾聲 “周期磨底有望逐漸進入尾聲。美國生豬產業在規模化程度較高的時期尚有明顯的豬周期，當前，我國生豬產業的規模化程度仍大幅低于美國，我國豬價未來仍將會呈現周期波動特征。”由于二次育肥等行業行為的存在，山西證券認為，未來豬周期的高點較有可能比2018年“非洲豬瘟”發生之前的正常周期高點要高。 上周，生豬均價為14.43元/公斤，周環比上升1.76%，生豬價格環比小幅上漲，周內豬價呈震蕩下行趨勢，截至上周五，全國外三元生豬均價為14.42元/公斤。據鋼聯數據，本周屠宰企業宰后均重有所上升，屠宰企業高價接貨意愿一般，且冷凍豬肉庫容量相較上周僅減少0.01%。 “近日，生豬期價偏強運行，疲軟的消費對供應的減少產生了對沖。”華泰期貨分析師鄧紹瑞預計，本周豬價或將以偏強震蕩為主。 展望后市，華西證券分析師周莎認為，由于春節后為豬肉消費最淡季，且馬上迎來清明節和勞動節，我們預計豬肉需求將緩慢恢復，預計3月豬價以震蕩偏強走勢為主。 逢低布局行業優質標的 個股方面，神農集團股價于19日14點46分觸及漲停板，股價報收29.36元/股，上漲10.0%。其所屬行業養殖業目前上漲。在公司近期的路演中，有機構詢問公司未來的發展模式。對此，神農集團表示：“公司未來將堅持輕資產發展模式，逐步擴大‘公司+家庭農場’的代養比例，預計未來代養比例將達到70%—80%。與公司合作的代養戶養殖場需嚴格按照公司生物安全標準進行評估和準入，需要具備基本的生物安全防控條件。” 針對整個畜禽養殖投資策略上，周莎認為：“產能去化趨勢不改，屆時周期運行將出現明顯催化，目前，生豬養殖板塊處于估值洼地，建議逢低布局優質標的。具體標的選擇上，京基智農、新五豐、唐人神、巨星農牧、華統股份等都有望充分受益。” 另外，山西證券分析師陳振志認為，養殖股后續演繹邏輯有可能逐漸從“產能去化”階段進入“周期反轉”階段。建議關注溫氏股份、唐人神、東瑞股份、神農集團、巨星農牧、新希望等生豬養殖股。隨著生豬產能的進一步去化，后續生豬養殖股有望沿著“產能去化”的邏輯演繹。 |
