據報道，3月19日，英偉達在GTC 2024上發布GB200超級芯片，單GB200 NVL72機架可包含72顆GPU，提供720PFLOPs訓練性能+1440PFLOPs推理性能。互聯模式通過NV Switch實現，其中GPU與NVSwitch采取銅互聯形式（高速背板連接器），可實現大幅節約成本，外部則使用光互聯形式（光模塊-I/O連接器），整體有望帶動高速連接器需求提升。 高速通訊連接器（背板連接器、I/O連接器）廣泛應用于服務器、交換機等數據存儲、交換設備等領域。其中，背板連接器主要用于服務器內部背板與單板的連接，I/O連接器對應外部設備接口（如光模塊等）。興業證券認為，隨著AI等技術的發展及應用，數據中心對高吞吐和大帶寬的需求越發迫切。高速背板連接器、I/O連接器等高速連接器，作為數據中心系統互連關鍵硬件之一，預計將深度受益于AI算力的需求增長。其中，高速背板連接器領域，國產廠商在國內設備商中的市占率有望持續提升；高速IO連接器領域，部分廠商以代工模式，切入海外高速IO連接器供應商，直接受益于海外AI算力需求增長。 目前主營產品中，具有高速連接器產品的合計有50股，其中以銅纜為首的概念股并不多，數據寶梳理如下： 兆龍互連：目前已能夠規模化生產應用于傳輸速率達到400G的DAC高速傳輸組件及配套的高速傳輸電纜，同時積極布局800G傳輸速率的高速電纜組件，能滿足大型乃至超級數據中心、高速通信領域的數據傳輸需求，構建強大的產品資質壁壘。 華豐科技：華為高速背板連接器核心供應商，加速開發中興等新客戶。2018年，華為開始與公司在高速背板連接器領域進行合作；2019 年，公司研發的高速背板連接器通過華為的驗收認證并實現批量供貨。產品矩陣方面，公司加大通信連接器新品研發投入， 逐漸補齊CPU SOCKET、DDR、PCIe等品類的連接器。 鼎通科技：從客戶來看，公司直接客戶主要為安費諾、莫仕和中航光電等知名連接器模組制造商。公司的通訊連接器組件經客戶集成其他功能件后，形成通訊連接器模組，并最終配套供應華為、中興通訊、愛立信等通訊設備廠商。 奕東電子：從客戶來看，在連接器及零組件領域包括泰科、安費諾、莫仕、立訊精密、申泰電子和中航光電等。從產品來看，根據2023年9月13日的投資者關系記錄，公司配合行業頭部客戶的布局，持續投入加大光通訊組件新型號產品的開發，繼續開發和拓展QSFP-DD 112G/OSFP-DD/OSFP等系列新產品，該類新產品的開發數量增長較大。 連接器概念股中，機構關注度最高的是立訊精密，合計有25家機構評級。另外，中航光電、博威合金、電連技術、航天電器等個股均有10多家機構評級。 根據機構一致預測，電連技術、航天電器、盛路通信、意華股份、鼎通科技、華豐科技、兆龍互連等個股今明兩年凈利增速均超30%。 |
