3月20日，拼多多發(fā)布2023年第四季度及全年財報。2023年第四季度，公司實現(xiàn)營收888.81億元，同比增長123%，大幅超出市場預(yù)期的798.74億元；歸屬于普通股股東凈利潤為232.8億元，同比增長146%。公司表示，公司營收增長得益于整體消費回暖，以及公司推行的直接、有效的促消費舉措。 值得關(guān)注的是，日前有消息稱，拼多多開始提升品牌商家的出海權(quán)重，并在深圳南山設(shè)立了辦公室，開始大規(guī)模開拓亞馬遜商家。目前正在測試不走免稅路徑的情況下，Temu能否依舊保持性價比優(yōu)勢。據(jù)透露，今年出海業(yè)務(wù)目標(biāo)是600億元，其中半托管200億元，全托管400億元。機(jī)構(gòu)表示，Temu目前仍處于快速拓寬市場的成長期，24年或?qū)⒊掷m(xù)優(yōu)化招商模式、補(bǔ)貼政策、海外倉布局等，以此逐步實現(xiàn)盈利模型的優(yōu)化、商業(yè)模式的效率提升。在出海賽道高景氣及跨境電商龍頭加大布局海外背景下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司望受益。 民生證券分析稱，看好全托管模式平臺的發(fā)展前景，當(dāng)前Temu、Shein、TKShop平臺的短板仍在履約端，跨境電商的履約效率起到至關(guān)重要的作用。推薦布局提升履約效率的標(biāo)的樂歌股份，建議關(guān)注極兔速遞、東航物流、大健云倉。賣家端來看，工廠型賣家首先受益于全托管模式的崛起，而布局亞馬遜平臺的企業(yè)，首選推薦運(yùn)營能力以及在平臺細(xì)分類目保持競爭力的標(biāo)的華凱易佰、賽維時代，建議關(guān)注在東南亞及日韓地區(qū)具有比較優(yōu)勢的吉宏股份。此外，推薦國內(nèi)跨境電商出海平臺小商品城、焦點科技。 西南證券近日在輕工板塊出口專題中梳理了相關(guān)標(biāo)的： 有生產(chǎn)成本優(yōu)勢，品類產(chǎn)業(yè)鏈利潤夠充足，品類與跨境電商渠道適配度高：家具、家居小件、塑料制品、紡織品、玩具、小家電等，相關(guān)標(biāo)的恒林股份、樂歌股份、西大門、匠心家居、夢百合、致歐科技。 生產(chǎn)及研發(fā)成熟，有渠道壁壘，海外有空白價格帶：電動工具、兩輪車、四輪車、舞臺設(shè)備等，相關(guān)標(biāo)的濤濤車業(yè)、春風(fēng)動力、浩洋股份。 前瞻性布局海外倉儲，具有物流成本優(yōu)勢的企業(yè)：相關(guān)標(biāo)的樂歌股份、致歐科技、恒林股份，其中樂歌股份海外倉儲備面積充足，除自用外，樂歌海外倉也為國內(nèi)中小賣家提供三方倉儲及尾程派送服務(wù)，海外倉業(yè)務(wù)逐漸貢獻(xiàn)重要收入和利潤增量，充分受益于跨境電商行業(yè)擴(kuò)容帶來的倉儲需求增長。 |
