中科金財(cái)(002657)互聯(lián)網(wǎng)銀行龍頭 暢享中國(guó)ABS成長(zhǎng)盛宴
領(lǐng)先的銀行IT 解決方案提供商，參與制定多項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn).公司已成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的銀行IT 解決方案提供商，目前擁有150 家銀行客戶。公司堅(jiān)持以“智能銀行整體解決方案及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)營(yíng)”為核心經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，目前在智能銀行市場(chǎng)、銀行影像市場(chǎng)、票據(jù)自助處理市場(chǎng)、流程銀行市場(chǎng)、銀行電子商務(wù)、銀行印鑒識(shí)別市場(chǎng)等領(lǐng)域均位居前列。公司是多項(xiàng)國(guó)際、國(guó)家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者。公司主持下一代銀行監(jiān)管報(bào)表XBRL GL 國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)部分制定工作；參與下一代銀行監(jiān)管報(bào)表XBRL 國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、信息技術(shù)服務(wù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定工作；主持票據(jù)自助柜員機(jī)終端規(guī)范金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷凸顯。 智能銀行解決方案順應(yīng)趨勢(shì)，公司傳統(tǒng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)可期。未來(lái)數(shù)年內(nèi)，銀行業(yè)面臨著利率市場(chǎng)化（利差未來(lái)可能會(huì)收窄到1 個(gè)點(diǎn)）、資產(chǎn)證券化、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融混業(yè)以及銀行牌照放開(kāi)（首批5 家民營(yíng)銀行即將開(kāi)業(yè)）等多重因素沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型、提高資管能力、提高經(jīng)營(yíng)效益，有效控制風(fēng)險(xiǎn)的需求日益凸顯，商業(yè)銀行面臨著業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型，而互聯(lián)網(wǎng)金融、智能銀行是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的必然出路。公司未來(lái)將有計(jì)劃的向金融領(lǐng)域深入發(fā)展，重點(diǎn)聚焦智能銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)領(lǐng)域，積極研究和開(kāi)展智能銀行轉(zhuǎn)型管理咨詢服務(wù)、提供網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型、渠道整合、流程再造、大數(shù)據(jù)分析、供應(yīng)鏈融資、移動(dòng)支付、征信、資產(chǎn)管理等一系列解決方案和服務(wù)，力爭(zhēng)為銀行、企業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型的整體服務(wù)，公司傳統(tǒng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)可期。 花開(kāi)兩朵：互聯(lián)網(wǎng)銀行云服務(wù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，暢享中國(guó)資產(chǎn)證券化百倍市場(chǎng)成長(zhǎng)盛宴。我國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品占信貸資產(chǎn)規(guī)模比例僅為0.5%，資產(chǎn)證券化市場(chǎng)存在著數(shù)十萬(wàn)億級(jí)別的增長(zhǎng)空間，互聯(lián)網(wǎng)銀行云服務(wù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)前景廣闊。互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)發(fā)展的兩大制約因素是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管控，而公司在這兩個(gè)方面獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。資產(chǎn)來(lái)源方面，公司擁有150 家銀行客戶及其客戶資源，且耕耘銀行信息化多年，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來(lái)源方面有保證；風(fēng)險(xiǎn)管控方面，公司有著很好的政府、電商數(shù)據(jù)資源，有望可能通過(guò)多種途徑獲得征信牌照，未來(lái)可基于征信牌照打造2B 和2C 的征信閉環(huán)，對(duì)于平臺(tái)交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估。公司的互聯(lián)網(wǎng)銀行云服務(wù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)未來(lái)極具看點(diǎn)，長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間有望進(jìn)一步開(kāi)啟。 維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)85 元。暫不考慮公司并購(gòu)業(yè)績(jī)?cè)龊裼绊懀鶕?jù)公司最新經(jīng)營(yíng)狀況，預(yù)計(jì)公司14-16 年EPS 分別為0.49、0.61 和0.78 元（備考EPS 分別為0.77、0.93 和1.16 元）。公司互聯(lián)網(wǎng)銀行云服務(wù)平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)發(fā)展?jié)摿薮螅型麜诚碇袊?guó)資產(chǎn)證券化百倍市場(chǎng)成長(zhǎng)盛宴。因而維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)85 元。 |
