報道稱，近年來，跨境電商已經成為我國外貿發展的一股重要力量。中國證券報記者獲悉，支持跨境電商發展的相關舉措有望近期出臺，將進一步完善相關政策體系，加快推進跨境電商綜試區建設，提升監管便利化水平，構建適應跨境電商發展需要的產業鏈和生態圈。 東吳證券研報分析，跨境電商是未來我國消費行業發展的大趨勢，同時也是當前值得重點關注的投資領域。長期看，受益于我國領先的消費品供應鏈優勢外溢，以及海外電商滲透率提升，跨境電商行業在過去幾年中實現高速增長，據艾瑞咨詢預計，2023年我國跨境電商行業出口額將達到7.9億元，同增20%。短期看，行業受益于Temu、Tiktok等新興跨境平臺快速增長，有望迎來重要的發展機遇；同時隨跨境物流成本下降、人民幣匯率貶值，跨境企業的利潤率有望提升。 品牌環節：長坡厚雪，是質地較優的投資方向。對標美日德等發達國家消費品出海歷史，最終形態均為“品牌出海”。跨境品牌的核心是“品牌”，主要通過品牌區隔和領先的產品力，在市場上形成區分度，以此獲得品牌溢價和超額利潤。推薦標的：安克創新、致歐科技等。 渠道商環節：充分受益于中國優質供應鏈出海趨勢。在不同平臺上廣泛開店，經營多種品類，SKU數量覆蓋范圍最廣。跨境電商渠道商的核心能力是通過供應鏈、營銷、選品等能力，高效地將國內優質的商品輸送到海外跨境電商市場。相關標的：華凱易佰、賽維時代等物流及B2B平臺環節：消費品出海“賣鏟人”。提供消費品出海“基礎設施”，從行業高增高景氣度、以及Temu、Shein等新興跨境平臺崛起的過程中整體受益。推薦小商品城，相關標的：東航物流、樂歌股份、大健云倉等。 供應鏈環節：擁有制造能力，產品主要銷往海外，受益于跨境消費高景氣度：代表中國消費品優秀的制造能力，隨著海外Tiktok等跨境電商平臺的崛起，供應鏈公司迎來打造和鞏固自有品牌的機遇。相關標的：恒林股份、巨星科技、樂歌股份等。 |
