早間投資機(jī)會(huì)：五一假期房地產(chǎn)政策利好不斷
五一假期房地產(chǎn)政策利好不斷！關(guān)于房地產(chǎn)，4月30日政治局會(huì)議指出，繼續(xù)堅(jiān)持因城施策，壓實(shí)地方政府、房地產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)各方責(zé)任，切實(shí)做好保交房工作，保障購房人合法權(quán)益。要結(jié)合房地產(chǎn)市場供求關(guān)系的新變化、人民群眾對(duì)優(yōu)質(zhì)住房的新期待，統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施，抓緊構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，促進(jìn)房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展。 自然資源部近日發(fā)布《關(guān)于做好2024年住宅用地供應(yīng)有關(guān)工作的通知》，通知提出，各地要根據(jù)市場需求及時(shí)優(yōu)化商業(yè)辦公用地和住宅用地的規(guī)模、布局和結(jié)構(gòu)，完善對(duì)應(yīng)商品住宅去化周期、住宅用地存量的住宅用地供應(yīng)調(diào)節(jié)機(jī)制。商品住宅去化周期超過36個(gè)月的，應(yīng)暫停新增商品住宅用地出讓，同時(shí)下大力氣盤活存量，直至商品住宅去化周期降至36個(gè)月以下。 上海加入商品住房“以舊換新”隊(duì)列，首批參加倡議的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)20余家，房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)近10家。首批參加倡議的項(xiàng)目30余個(gè)，主要分布在嘉定、松江、青浦、奉賢、臨港等區(qū)域。 中信證券分析，房地產(chǎn)政策的重心已經(jīng)從增加多軌供給，直接拉動(dòng)房地產(chǎn)開發(fā)投資，轉(zhuǎn)向邊促進(jìn)銷售去化，邊限制過剩區(qū)域土地供給。在“消化存量房產(chǎn)”的政策推動(dòng)之下，整個(gè)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的投資信心都會(huì)有所恢復(fù)。即使房地產(chǎn)開發(fā)投資在短期還會(huì)明顯下降，即使不少房地產(chǎn)開發(fā)商的庫存因?yàn)榉績r(jià)下降而明顯貶值，但政策的方向仍然給予了具備核心競爭力的優(yōu)秀企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要機(jī)遇。看好交易服務(wù)商， 看好物業(yè)服務(wù)龍頭企業(yè)，看好在2022年之后充分換牌拿地，且歷史負(fù)擔(dān)消化較為充分、持有核心資產(chǎn)、開發(fā)品質(zhì)有保證的地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。 國盛證券分析，今年年內(nèi)有希望繼續(xù)推進(jìn)的政策包括：需求側(cè)繼續(xù)加碼一線（限購區(qū)域、社保年限、商業(yè)、首付比例）、房貸利率下行、交易稅費(fèi)進(jìn)一步下調(diào)等；供給側(cè)，成立平臺(tái)收儲(chǔ)新房轉(zhuǎn)為保障房；三大工程繼續(xù)推進(jìn)。 建議重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)相關(guān)股票有以下理由：1、機(jī)構(gòu)持倉占比較低。2、地產(chǎn)作為早周期指標(biāo)，具備指向性作用，配置地產(chǎn)相當(dāng)于配置經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)。3、行業(yè)競爭格局改善邏輯依舊適用，出險(xiǎn)房企有增無減，拿地和銷售表現(xiàn)優(yōu)異的依然是頭部國央企和少量混合所有制及民企。4、“只看好一線+2/3二線+極少量城市”依然奏效，這個(gè)城市組合反彈時(shí)表現(xiàn)更好也得到了印證。5、城中村改造的推進(jìn)成為2024年主要看點(diǎn)，預(yù)計(jì)實(shí)際上整個(gè)城市更新維度都會(huì)有提速，同時(shí)政策性資金到位的體量是關(guān)鍵。 在股票層面我們推薦幾個(gè)維度：1、若政策到位的相關(guān)基本面股票：1）開發(fā)：濱江集團(tuán)、華發(fā)股份、招商蛇口、保利發(fā)展、建發(fā)股份；H股的綠城中國、越秀地產(chǎn)、華潤置地、中國海外發(fā)展、建發(fā)國際集團(tuán)等；2）物業(yè)：A股關(guān)注招商積余。H股關(guān)注華潤萬象生活、中海物業(yè)、保利物業(yè)、萬物云、綠城服務(wù)等。2、若政策和資金到位的城中村相關(guān)概念股：城建發(fā)展、天健集團(tuán)、城投控股、中華企業(yè)、珠江股份等；3、若政策出臺(tái)一直不及預(yù)期，則建議關(guān)注“地產(chǎn)+”主題類公司。 |
