在5月節前，受澳洲港口發運受損情況的利多影響，硅錳及錳礦市場出現了價格混亂上漲的情況。而節后，澳洲港口問題持續發酵，錳礦價格繼續飆升。外盤的South32對華2024年6月裝船報價為南非半碳酸6.5美元/噸度，比前期漲了2.2美元/噸度。期貨市場也持續向好，期現聯動效應明顯，現貨價格較節前上漲了30.70%。根據生意社商品行情分析系統的數據顯示，硅錳在寧夏地區(規格為FeMN68Si18)的市場報價在7700-7900元/噸左右，市場均價7783元/噸。 事件回顧 3月中下旬，熱帶氣旋Megan沖擊了澳大利亞北部，格魯特島錳礦運輸碼頭受到影響嚴重。在4月22日South32發布的最新季報中稱，除非能找到替代的運輸選擇，否則預計在颶風破壞后重新開始澳大利亞的錳礦石出口將需要大約一年的時間。此消息遠一出國內澳塊價格出現連續大漲以及封盤情況。不僅如此，澳礦發運減量情況下，也使得其他錳礦價格漲勢增強，其中康密勞加蓬礦5月對華錳礦報價環比上調0.5美元/噸度至4.9美元/噸度，6月報價更是上調2美元/噸度至6.9美元/噸度。 事件影響 近期，全球鋼鐵需求預計在2024年將反彈1.7%，達到17.93億噸，而2025年則有望增長1.2%，達到18.15億噸，顯示了全球鋼鐵需求將持續增長的趨勢。這一增長勢頭也將帶動產業鏈上游的需求，尤其是鋼需增長將不可避免地促進錳礦等原材料的需求增加。面對澳大利亞錳礦供應突然收緊的情況，其他國家也開始緊急增加購買錳礦的力度。據消息稱，印度一家主要進口商以7.5美元/噸度的價格大量訂購加蓬錳礦，以5.75美元/噸度的價格訂購南非錳礦，因為錳礦供應短缺，印度國內硅錳市場價格預計將上漲，迫使冶煉廠高價進口海外錳礦。 在國內市場方面，錳礦需求主要依賴于進口，如果澳大利亞錳礦供應中斷持續一年，將導致其他錳礦外盤報價上漲，同時國內下半年錳礦缺口可能難以彌補。從下游來看，重點鋼鐵企業的生產積極性有所提高，2024年4月下旬的數據顯示，重點鋼企粗鋼日均產量環比上升3.8%，但同比下降0.33%。鋼廠對硅錳合金的需求增加，但目前期貨價格上漲，貨源難以流出，合金廠現貨供應緊張，硅錳企業面臨采購高成本即期錳礦的風險，前期停產工廠復產意愿謹慎。這種供需緊張的循環將繼續支撐市場的看漲情緒，隨著產業鏈供需缺口擴大，市場將繼續保持強勁的活力。 供需市場展望 在外盤端，近期錳礦市場表現強勢，受海外需求持續復蘇的影響，國外鋼材價格回暖帶動了合金端生產，同時海外對礦山價格的接受程度增加，導致礦山在市場中的話語權逐步增加。外盤方面，其他國家對礦山的消耗有所增加，加上South32澳系供應中斷的影響，更多氧化礦需求集中到加蓬礦山，進一步刺激了外盤報價的上漲趨勢。預計新一輪加蓬礦價格將在7美元/噸度附近，而半碳酸價格則會接近6美元/噸度左右。 在現貨端，由于外盤價格持續上漲，市場接貨壓力增加，導致市場貨源逐步集中，現貨價格也不斷追隨礦山新一輪報盤成本而持續突破。這次的漲價不僅局限于氧化礦，南非礦的漲幅也在跟隨上漲。 庫存及到港方面，受發運持續影響，國內整體庫存將呈現下降趨勢。加上下游廠家有復產預期，對錳礦消耗提升，港口庫存數量優勢凸顯。然而，也不能排除其他代替礦種進口增加的可能，如巴西、科特等非主流代替礦。 綜合來看，錳礦市場近期表現強勢，多方面利好因素均在支撐市場，市場信心較強。錳礦價格與硅錳盤面關聯性逐步增強，一旦硅錳價格出現波動，錳礦市場情緒可能會跟隨。市場在向好的同時也需關注制約因素，若盤面持續向好，錳礦價格漲幅可能進一步擴大，其他代替品及富錳渣價格也將上漲。 |
