早間投資機(jī)會(huì)：機(jī)構(gòu)看好與地產(chǎn)相關(guān)性強(qiáng)的廚電板塊
國(guó)新辦將于5月17日下午4時(shí)舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，請(qǐng)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部和自然資源部、人民銀行、金融監(jiān)管總局負(fù)責(zé)人介紹切實(shí)做好保交房工作配套政策有關(guān)情況。今年4月30日召開(kāi)的中央政治局會(huì)議指出，繼續(xù)堅(jiān)持因城施策，壓實(shí)地方政府、房地產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)各方責(zé)任，切實(shí)做好保交房工作，保障購(gòu)房人合法權(quán)益。 國(guó)泰君安認(rèn)為，家電板塊中，部分品類銷量與房地產(chǎn)銷售及竣工數(shù)據(jù)相關(guān)性較強(qiáng)。例如油煙機(jī)行業(yè)，2008年至2017年是房企擴(kuò)表周期，銷量中樞落在雙位數(shù)區(qū)間內(nèi);2017年至2020年，銷量增速有所回落，且壞賬計(jì)提使生產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)下滑;2022年后，在保交房政策及低基數(shù)效應(yīng)影響下，竣工增速實(shí)現(xiàn)回升，拉動(dòng)2023年整體廚電銷售小幅增長(zhǎng)。隨著后續(xù)地產(chǎn)端政策預(yù)期的不斷落地，看好與地產(chǎn)相關(guān)性強(qiáng)的廚電板塊。隨著更新需求占比增加及新品類滲透率逐步提升，龍頭企業(yè)收入端表現(xiàn)有望遠(yuǎn)好于行業(yè)整體，與此同時(shí)，隨著后續(xù)地產(chǎn)端政策預(yù)期的不斷落地，整體家電板塊有望迎來(lái)戴維斯雙擊。 |
