早間投資機(jī)會(huì)：多地水泥企業(yè)計(jì)劃上調(diào)價(jià)格
據(jù)相關(guān)人士透露，6月1日起，由于水泥“新標(biāo)”執(zhí)行，水泥生產(chǎn)成本將會(huì)進(jìn)一步增加，東北地區(qū)水泥企業(yè)計(jì)劃價(jià)格再上漲50元/噸，如果第三輪水泥漲價(jià)能夠落后，東三省水泥價(jià)格累計(jì)上漲110元/噸。此外，河南、安徽、江浙滬水泥價(jià)格普遍上漲50元/噸。 國(guó)投證券監(jiān)測(cè)，5月21日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)較5月14日上升2.9%；其中，華東和長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格分別上升5.9%和上升7.0%，表現(xiàn)強(qiáng)于全國(guó)平均水平。6月1日起水泥開始執(zhí)行新國(guó)標(biāo)，目前水泥企業(yè)在清庫(kù)存階段，水泥即產(chǎn)即銷，不再入庫(kù)，另外庫(kù)存偏低的企業(yè)近期水泥供應(yīng)量有所縮減，導(dǎo)致水泥價(jià)格上漲。5月以來，水泥均價(jià)環(huán)比上升1.3%（前值上升0.3%），同比下跌17.6%（前值下跌23.0%）。 長(zhǎng)江證券研報(bào)指出，水泥短期迎來兩重政策催化，且不排除進(jìn)一步政策超預(yù)期空間。1、地產(chǎn)政策大幅寬松；2，特別國(guó)債發(fā)行加速。經(jīng)過過去2年地產(chǎn)需求重構(gòu)，目前水泥需求結(jié)構(gòu)中基建占比或超40%，成為核心支撐，因此重點(diǎn)工程率先復(fù)蘇有望帶來需求迎邊際改善；而地產(chǎn)端預(yù)期改善到到基本面兌現(xiàn)可能存在一定時(shí)間差。 長(zhǎng)江證券認(rèn)為，當(dāng)前水泥板塊盈利基本筑底，行業(yè)半數(shù)企業(yè)均陷入虧損。目前時(shí)點(diǎn)，行業(yè)處于“頭部企業(yè)賺錢，腰部企業(yè)虧損，尾部企業(yè)虧現(xiàn)”的狀態(tài)，也是中性情境假設(shè)下的見底信號(hào)。基于此判斷，水泥行業(yè)基本面進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)有限。可適當(dāng)關(guān)注板塊筑底下修復(fù)機(jī)會(huì)，標(biāo)的海螺水泥、華新水泥。同時(shí)也可關(guān)注穩(wěn)健股息品種塔牌集團(tuán)和西部水泥。 |
