龍頭第三輪提價落地 玻纖景氣度或持續修復
6月初巨石針對中高端品種發布復價函，價格延續上行。本輪玻纖漲價始于3月，3月25日玻纖龍頭企業集體發布提價函，直接紗提價200-400元/噸，合股紗300-600元/噸；4月13日中國巨石發布細紗薄布提價函，G75紗復價400-600元/噸，7628電子布復價0.2-0.3元/米；6月2日中國巨石發布提價函：風電紗及短切原絲產品復價10%。 本輪中高端品種復價，核心源于需求改善，當前漲價已從普通直接紗延伸至中高端產品。雖5月渠道補庫出現放緩，但廠商庫存天數仍整體穩定，本身意味著下游需求的恢復。基于玻纖全年供需判斷，預計下半年粗紗將繼續降庫及提價，且短期仍將看到電子布提價。從下游需求看，熱塑、電子、風電相關領域增長勢頭良好，熱塑短切、合股紗同比均實現較大幅度的需求增長，汽車、光伏、節能門窗等新興領域，也在持續探索未來更大的發展空間。相信在相關政策的驅動下，在行業各大玻纖企業的共同努力下，本輪下行周期也會盡快結束，并將迎來新一輪的發展機遇。 當前龍頭估值處于歷史低位，需求回升預期有望推動估值修復，可關注中國巨石(sh600176)、長海股份(sz300196)等。 |
