平安證券建材行業中期策略關注供給側變化 聚焦確定性龍頭 平安證券發布建材行業2024年中期策略報告稱，房地產作為建材重要需求來源，2024年以來延續筑底，政策發力去庫存。具體來看，水泥行業盈利估值處歷史底部；浮法玻璃承壓，光伏玻璃龍頭仍具成長性；消費建材板塊，渠道變革成效顯現。考慮板塊股價調整較多、估值與持倉降至歷史低位，優質頭部建材公司經營韌性強，維持建材行業“強于大市”評級，重點推薦估值處于低位、確定性較高的穩健品種，同時關注受益地產政策與銷售改善的彈性標的。其中，水泥行業供給端出現積極變化、盈利或階段性觸底，重點關注具備低估值、高股息以及出海邏輯的海螺水泥、華新水泥；消費建材方面，建議關注具備較強業績確定性、高股息率的北新建材、兔寶寶、偉星新材，以及彈性較大的東方雨虹、三棵樹；玻璃行業關注產能大幅擴張、業績仍具成長性的福萊特、旗濱集團。 |
