國家發改委近日印發的《電力市場運行基本規則》于7月1日起正式施行。 電力體制改革是中國經濟體制改革的重要組成部分，而《電力市場運行基本規則》作為“1+N”基礎規則體系中的“1”，為后續制修訂一系列規范性文件提供依據。隨著各層次電力市場設計和電價形成機制完善，電源多重價值有望實現充分市場化定價，電力行業公用屬性有望回歸，行業估值長期被壓制的因素有望被淡化，電力資產價值有望迎來重估。 政策層面，5月23日，總書記在山東省濟南市主持召開企業和專家座談會并發表重要講話，強調進一步全面深化改革。座談會上，國家電力投資集團有限公司董事長、黨組書記劉明勝就深化電力體制改革提出意見建議。此次座談會，國家電投作為企業代表參會并作發言，充分體現了對能源轉型發展的高度重視，會議就核電、氫能、儲能等產業發展進行了探討，電力體制改革信號進一步釋放。 此外，5月24日，國家電網與南方電網集團董事長舉行會談，雙方就保障電力可靠供應，推動能源綠色轉型，加快建設新型電力系統和新型能源體系，推進跨經營區直流輸電工程建設，推動能源電力事業高質量發展等展開交流。兩網會談，標志著全國統一電力市場建設將進入加速階段。 新一輪電改實施以來，多層次統一電力市場體系初具雛形。2023年全國市場交易電量占用電總量比重達61.4%。電力行業從“計劃+市場”雙軌制，加速向全面市場化轉型，市場機制在電力資源配置中已起決定性作用。 中金公司研報指出，《電力市場運行基本規則》進一步規范了電力市場頂層設計與標準，有利于電力市場加速推進，看好儲能、虛擬電廠等主體充分受益。 展望后市，光大證券預計三中全會將繼續釋放加快電力體制改革的信號。中長期來看，未來電力體制深化改革或將聚焦三點：發展以風電光伏為主體的新能源、加快建設新能源基礎設施網絡、加快建設全國統一電力市場體系。伴隨著加快電改信號的釋放，國家電網和南方電網將繼續作為能源電力領域新型生產力的領航者，堅定投資電網升級。落腳到A股市場，關注業績穩定、分紅率高的龍頭電力運營商，以及電力供需偏緊、電價支撐性好的區域電力運營商。根據市場公開資料顯示，相關概念股包括：長江電力、國投電力、華能水電、川投能源等。 |
