7月5日國務院常務會議審議通過了《全鏈條支持創新藥發展實施方案》。會議指出，要全鏈條強化政策保障，統籌用好價格管理、醫保支付、商業保險、藥品配備使用、投融資等政策，優化審評審批和醫療機構考核機制，合力助推創新藥突破發展;要調動各方面科技創新資源，強化新藥創制基礎研究，夯實我國創新藥發展根基。 今年4月初，北京、廣州、珠海均發布支持醫藥創新發展的政策或征求意見稿。開源證券表示，近3年醫保談判平均降幅趨緩，成功率逐年提升，未來創新藥的價格機制有望從臨床需求、藥物稀缺性等多維度切入，支持高質量創新藥獲得與“高投入、高風險”相符的收益回報。隨著《全鏈條支持創新藥發展實施方案》政策出臺，各地區針對醫藥創新發展的政策預計將陸續落地，增強企業對創新藥管線布局的信心，加速創新藥管線向后期推進。預計國內CXO及上游企業需求端將迎來邊際改善。 平安證券分析稱，行業政策漸顯回暖跡象，尤其是創新產業鏈相關頂層設計和地方配套支持政策的逐步完善，創新藥板塊目前處于底部區域。短期主抓邏輯：（1）產品銷售快速放量；（2）業績端利潤端轉正。港股建議關注云頂新耀（耐賦康即將商業化），君實生物（23.12月圍手術期肺癌納入醫保，24年拓益同比有望40%以上）、復宏漢霖（生物類似藥出海質量效率高，在研管線差異化創新；注-目前尚未進入港股通）；A股建議關注艾力斯（伏美替尼有望持續季度超預期）、神州細胞（利潤端全年有望轉正）、迪哲藥業（舒沃替尼卡位20外顯子突變NSCLC，早期放量快）。 東吳證券給出具體配置思路：1）創新藥領域：和黃醫藥、百濟神州、恒瑞醫藥、海思科、邁威生物、澤景制藥-U、迪哲藥業、康諾亞等；2）GLP1產業鏈領域：博瑞醫藥、信達生物、新諾威、諾泰生物、奧瑞特等；3）CGM領域：魚躍醫療、三諾生物等；4）中藥領域：太極集團、東阿阿膠、佐力藥業、方盛制藥、達仁堂、康緣藥業等；5）原料藥領域：千紅制藥、同和藥業、華海藥業、天宇股份等；6）臨床及仿制藥CRO：諾思格、泰格醫藥、百誠醫藥、陽光諾和等；7）醫藥商業：九州通、國藥股份、柳藥集團等；8）IVD領域：新產業、安圖生物、亞輝龍等；9）醫療耗材領域：惠泰醫療、大博醫療、三友醫療等；10）仿創藥領域：吉貝爾、恩華藥業、仙琚制藥、立方制藥、信立泰等；11）醫療服務領域：愛爾眼科、三星醫療、海吉亞醫療、固生堂等；12）科研服務領域：藥康生物、奧浦邁、百普賽斯等。13）血制品領域：上海萊士、天壇生物、博雅生物等。 |
