8月6日下午，中國版“星鏈”——“千帆星座”首批組網衛星發射儀式在太原衛星發射中心舉行，“一箭18星”順利升空入軌。據悉，我國向國際電信聯盟(ITU)申請衛星數量總數已接近4萬顆。 當天，工信部發布關于創新信息通信行業管理優化營商環境的意見，其中提到“有序推進衛星互聯網業務準入制度改革”。其中提到，“進一步試點擴大增值電信業務開放，深入推進電信業務向民間資本開放，加大對民營企業參與移動通信轉售等業務和服務創新的支持力度，有序推進衛星互聯網業務準入制度改革，更好地支持民營電信企業發展”。 德邦證券分析稱，這為民營資本參與衛星互聯網建設打開了窗口，有望提升民營企業新技術、新產品、新應用的參與度，帶動上下游產業鏈的協同增長，推動衛星互聯網的應用服務市場的普及，加速商業落地服務場景的成型。 目前，國內發射場、火箭生產、衛星制造等物理條件逐步成熟，海南文昌商業衛星專用發射工位2024年6月已正式投入商用，10公里級可回收火箭試驗成功，海上發射在廣東、山東已經正式投入商用，千億級空天信息產業基金群、航天生態聯盟紛紛成立。德邦證券認為，國內衛星及火箭的批量化制造、航班化運營、產業化應用體系正加速構建，結合今年G60計劃發射108顆低軌衛星、中國星網持續部署低軌衛星，國內有望在2024年年底建設成局部、特種可用的衛星互聯網網絡，具有較高的時間效用和成本效應，性價比較高，且有望孵化高速率的衛星通信應用場景。 基于對產業趨勢的深度理解與市場集采、訂單落地融合研究， 德邦證券總結出5條投資方向，一是關注產品在衛星及地面信關站、用戶側終端等均有配套的“天地同受益”標的；二是下游需求及應用激增帶來配套產品放量的標的；三是產品稀缺性強、競爭格局好、價值量高的標的；四是配套火箭航班化運營產品的燃料保障、走量等標的；五是遠期衛星制造+技術+運營出海破局，推動商業化閉環落地的標的。 國信證券此前研報測算，衛星制造端全球市場空間超1000億美元，應用端市場空間約2000億美元。預計2024年國內開始規模發射低軌通信衛星，產業迎來0到1建設的高景氣度發展大年，全產業鏈機會值得重視，其中建議關注國內相控陣芯片/組件供應商【鋮昌科技（001270.SZ）】、【國博電子（688375.SH）】、衛星通信載荷核心供應商【信科移動（688387.SH）】、地面終端供應商【海格通信（002465.SZ）】。 |
