拓維信息(002261)看好多種新媒體融合的文化創新
簽訂《爸爸去哪兒》數字閱讀APP 協議 2014 年9 月30 日，公司與芒果互娛、金鷹卡通簽訂了《<爸爸去哪兒>數字閱讀APP 三方合作協議》，三方就《爸爸去哪兒》、《哪鵝》等相關圖書的數字閱讀APP 的開發、運營、宣傳、推廣，達成合作協議，產品于10 月11 日正式上線。 其中芒果互娛負責項目產品的授權、運營推廣、廣告的引入以及宣傳資源的提供；金鷹卡通負責提供《爸爸去哪兒》及《哪鵝》相關的圖書內容，并提供宣傳資源；公司負責開發《爸爸去哪兒親子寶典》閱讀APP，并進行產品的運營、推廣以及廣告的引入。 商業模式方面，公司按“保底+分成”的方式向芒果互娛、金鷹卡通支付授權使用費。在合同的有效期內，基于圖書內容產生的產品收益（不含內置移動廣告收益），公司可獲得實際凈收入60%的分成；基于產品內置廣告產生的收益，引入方可獲得實際收益的60%。 有望成為國內第一的明星IP 兒童互動閱讀APP 產品 我們認為，《爸爸去哪兒親子寶典》不僅包含有聲閱讀、興趣涂鴉、藝術貼圖和瘋狂猜圖等多項趣味內容，并開發親子模式，成人也可參與開心互動，該產品的上線將填補國內應用市場尚無此類強勢IP 效應產品的空白，有望成為國內第一的明星IP 兒童互動閱讀APP 產品。 公司一方面擁有多年豐富的閱讀APP 運營經驗，另一方面也擁有APP推廣渠道資源如360、騰訊、三大運營商應用商店，都將有助于這款明星IP 閱讀APP 推廣。 公司擁有背靠湖南衛士強大媒體資源的優勢，并且已經布局教育服務及手機游戲內容，通過多種新媒體融合的文化創新有望開創。 維持“買入”評級，目標價30 元 綜上所述，我們看好公司多種新媒體手段融合為一體的文化創新模式，預計2014-2016 年EPS 分別為0.50 元、0.75 元和0.97 元，維持“買入”評級，目標價30 元。 風險提示 |
