掌趣科技(300315)龍頭地位愈加穩固
公司公告計劃發行股份及支付現金收購晶合思動100%股權、天馬時空80%股權以及上游信息30%股權,新增股本1.51億股,發行價格15.58元/股,同時募集配套資金10.76億元,通過外延擴張再度強化游戲業務鏈的核心競爭力,龍頭地位愈加穩固。 標的資產質地優良,協同效應顯著。晶合思動是國內移動休閑游戲市場的領先企業,今年2月上線的產品《全民泡泡大戰》由騰訊獨家代理運營,曾位居iOS免費游戲榜第一名,后期公司還將與陌陌平臺推出《陌陌喵王國》,而天馬時空ARPG游戲技術實力突出,推出的手游《全民奇跡》進入iOS暢銷游戲排行榜前5名,目前月流水超2億元。以上兩家新收購公司均在移動游戲研發經驗豐富,擁有重量級IP產品,借助公司強大的發行運營能力有望最大化釋放潛力,與其他3家游戲子公司也會形成較強協同效應,產品線及題材類型更加豐富,且微信及陌陌平臺的接入也會壯大公司渠道實力。看好公司國際化及精品IP經營主線。 暫不考慮此次收購,預計2014-2016年每股收益分別為0.24元、0.38元和0.48元,若假設此次新增股本2.1億股,2015-2016年備考每股收益分別為0.55元、0.68元,對應今年市盈率為29倍,我們持續看好公司A股手游龍頭地位和領先的經營戰略理念,維持"強烈推薦-A"投資評級。 |