股市風云:白酒板塊殺跌的內在邏輯
股市風云:白酒板塊殺跌的內在邏輯 “吃藥喝酒”一直是A股機構的最愛,但投資者發現,自2021年2月中旬開始,白酒板塊就整體步入漫長的下行通道。近期又再現加速殺跌走勢,為何如此? 從客觀的角度來看,白酒板塊之所以如此,其內在邏輯如下: 一是行業基本面正在發生根本變化。其最核心的就是新生代開始主導消費,白酒雖然成長性很好,但未來將會因消費習慣的改變而慢慢變差。非酒精和低度酒精飲料不斷侵占白酒的市場會越來越明顯。 二是也是交易角度最直接的原因,那就當年過度抱團的結果。現在因為市場不好,機構重倉股不斷被動贖回,尤其是目前市場開始加速向新成長主線切換,殺跌就是正常的了。 三是市場調整尾聲的信號。通常來講,在熊市末期,白馬股補跌是出清末期,所以白酒這一白馬群體殺跌,實際上也是意味著大盤調整快到位了。 四是業績不及預期。中長期符合第一點,階段性業績受經濟大環境影響,人們消費能力下降的結果。 五是新主力資金主導砸盤,可能為再度布局進行的交易行為。這種行為通過滾動做空,既應對贖回,又可以賺基差,等砸到位后又可以再度布局,畢竟白酒板塊目前仍是優質白馬群體,無論是股息率還是流動性都不錯。博弈市場就是這樣的,有進就有出,互相看不起對方,但笑在最后者勝。 綜合來看,白酒板塊補跌不是壞事,是調整末期性質,意味著新行情啟動不遠了。 |