日前，南京市公積金貸款政策進一步放松，貸款年限由退休后延長5年放寬至延長10年；取消“使用公積金貸款購買二套房，對于原首套房人均建筑面積需不超過40平方米”等限制。
從即期看，月內暴漲1500個基點的人民幣，終于激活“持續調整”的房地產板塊的“估值修復”動能。而從中長期看，房地產行業仍處于“探底”過程當中，但在政策面全力扶持下，雖然房地產投資增速“仍緩步下行”，但其他幾項數據卻則漸顯降幅收斂征兆。 新房銷售面積增速，從今年1-2月的“-20.5%”，小幅回升到1-7月的“-18.6%”；開發商到位資金增速，則從今年1-2月的“-24.1%”，小幅回升到1-7月的“-21.3%”。光大證券認為，上述“小幅改善”，對“博未來”的股市而言，就是房地產板塊“估值修復”的市場基礎。 與此同時，政策面進一步加大了對“穩樓市”的政策定調與政策落實力度。2024年7月底，“重磅會議”充分賦予地方調控自主權、改革房地產融資方式和商品房預售制度等；“年中總結會”則提出積極支持收購存量商品房用作保障性住房等。地方上，7月地方出臺房地產調控政策70條，數量為2024年以來第二高。 展望后市，光大證券認為，在各地方“收儲保障房”等直接改善需求端預期的利好推動下，房地產行業“一度極其悲觀的預期”已經得到部分緩解。具體到A股市場，統計顯示，房地產板塊2024年的動態市盈率預期為12.9倍，相較于2021年的底部估值水平10.0倍高出29.6%，表明市場對房地產行業的估值已有所提升。那些業績穩健、安全度較高的房企，或在物業、中介上有優勢的公司會更受益。根據市場公開資料顯示，相關概念股包括：特發服務、金地集團、萬科A、我愛我家等。 |
