華福證券研報指出，電子行業(yè)業(yè)績回暖，創(chuàng)新驅(qū)動成長。建議關(guān)注：1）半導(dǎo)體行業(yè)水溫持續(xù)回升。從銷售額來看，全球半導(dǎo)體銷售額呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢。2）AI終端創(chuàng)新多點頻發(fā)，消費換機呼之欲出。端側(cè)輕量化AI在PC、手機、可穿戴設(shè)備、智能家居等終端產(chǎn)品上廣泛布局，核心技術(shù)和平臺層的創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化成了具有市場競爭力的實體。手機領(lǐng)域，蘋果及安卓陣營通過開發(fā)自己的大模型、升級硬件算力、培育AI應(yīng)用場景等方式，引領(lǐng)新一輪的消費終端創(chuàng)新。3）“云+端”AI算力和存儲需求激升，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)發(fā)展拉動存儲、pcb、光模塊等多個板塊發(fā)展。為滿足迸發(fā)的高性能運算需求，云服務(wù)巨頭紛紛加注服務(wù)器市場，出貨量穩(wěn)步上升。受益于數(shù)據(jù)中心市場拉動，AI用存儲需求表現(xiàn)強勢，海外存儲大廠產(chǎn)能重心有所轉(zhuǎn)移，國內(nèi)利基型存儲迎來發(fā)展機遇。同時，核心芯片的更新迭代推動了服務(wù)器平臺配套升級，為PCB、光模塊等國產(chǎn)領(lǐng)域帶來轉(zhuǎn)機。個股關(guān)注：中芯國際、華虹公司、長電科技等。 |
