華福證券研報指出，電子行業業績回暖，創新驅動成長。建議關注：1）半導體行業水溫持續回升。從銷售額來看，全球半導體銷售額呈現穩步上升態勢。2）AI終端創新多點頻發，消費換機呼之欲出。端側輕量化AI在PC、手機、可穿戴設備、智能家居等終端產品上廣泛布局，核心技術和平臺層的創新成果轉化成了具有市場競爭力的實體。手機領域，蘋果及安卓陣營通過開發自己的大模型、升級硬件算力、培育AI應用場景等方式，引領新一輪的消費終端創新。3）“云+端”AI算力和存儲需求激升，數據中心業務發展拉動存儲、pcb、光模塊等多個板塊發展。為滿足迸發的高性能運算需求，云服務巨頭紛紛加注服務器市場，出貨量穩步上升。受益于數據中心市場拉動，AI用存儲需求表現強勢，海外存儲大廠產能重心有所轉移，國內利基型存儲迎來發展機遇。同時，核心芯片的更新迭代推動了服務器平臺配套升級，為PCB、光模塊等國產領域帶來轉機。個股關注：中芯國際、華虹公司、長電科技等。 |
