華泰證券指出，銅連接包含銅纜及連接器，在短距場景下，高速銅連接相較光纖連接具有性價比、穩定性、功耗優勢，正成為AI集群短距傳輸優選方案。英偉達于3月發布GB200系列機架，其中背板連接、近芯片連接及機柜間I/O連接均用到銅連接方案，華泰證券預計2025年GB200機柜對應銅連接價值量為245億元。展望未來，英偉達新方案有望提振國內外銅連接需求，一方面切入英偉達產業鏈的國產公司有望受益，另一方面國內算力鏈亦有望借鑒并在集群中加入銅連接。兩類標的值得關注：1）切入英偉達產業鏈的國產線材&線纜供應商和連接器組件&代工商；2）國產算力鏈中的高速連接器供應商。 生產銅纜高速連接器上市公司 銅纜高速連接器概念股一覽如下： 1、300548博創科技 公司在沙特通信展覽上發布的800G產品為應用于數據中心互聯的800G高速有源銅纜。 2、601137博威合金 公司生產的高速連接器已經通過國內及國際連接器廠商供應給N公司、H公司的算力裝備。 3、300252金信諾 公司高速業務90%為應用于服務器內部的高速連接產品，AOC及DAC品為外部連接產品 4、002130沃爾核材 子公司樂庭智聯生產的400G、800G高速通信線為DAC銅電纜 5、300570太辰光 公司有源器件主要包括光模塊、AOC、DAC等。 6、600973寶勝股份 公司產品SFP56 50G高速線纜適用于數據中心、高性能計算等高速通信場所，實現服務器與交換機、交換機與交換機之間高速率數據傳輸。 7、300991創益通 公司的高速背板連接器主要應用于5G通信基站機柜、交換機、數據中心等數據存儲和傳輸。 8、300814中富電路 公司聯營的邁威科技公司官網產品包含銅質線纜組件(直插線纜DAC- Direct Attached Cable)。 9、002902銘普光磁 公司目前有跟客戶合作開發此類產品，光模塊和銅纜的使用情況取決于客戶的技術方案 10、603042華脈科技 公司提供數據中心綜合布線解決方案，相關產品涵蓋銅纜綜合布線。 11、300563神宇股份 公司生產的DAC銅連接線纜可大量用于AI伺服器內部數據的傳輸。 12、300843勝藍股份 公司高頻高速連接器可以應用在數據中心、服務器等設備上 13、000818航錦科技 公司已完成OSFP 800G DAC研發，旨在提供滿足高速率IB網絡數據傳輸的銅纜。 14、301328維峰電子 公司有產品應用到作為數據中心重要組成部分的電子設備服務器上，應用的主要產品類別為排針排母、板對板連接器以及高速背板連接器等。 15、688629華豐科技 公司突破了國外企業對于10Gbps及以上速率高速背板連接器的技術封鎖，實現了國產替代。 16、688800瑞可達 公司在通信領域產品主要包括5G射頻板對板連接器、電源連接器、光連接器、高速連接器及微波連接器等產品 17、601869長飛光纖 公司已向國內外互聯網客戶批量供貨25G至400G速率的中短距光模塊、有源光纜和高速銅纜。 18、300292吳通控股 公司主營產品包括DAC高速線纜。 19、688668鼎通科技 公司為客戶提供高速背板連接器組件和I/O連接器組件，包括精密結構件和殼體( CAGE)等通訊連接器模塊的重要組成部分 20、002475立訊精密 公司有銅的High speed Cable/Connector。 21、300913兆龍互連 公司有高速無源銅纜產品(DAC) 22、600577精達股份 子公司恒豐特導生產的高速線主要用于數據中心、5G信號基站等高速信息傳輸領域 23、002897意華股份 公司研發有5.5G網通設備需求的56g PER LANE高速連接器 24、002055得潤電子 公司高速傳輸連接器目前主要應用于電腦、通信、數據中心等領域。 25、300738奧飛數據 公司持有四川華拓70%的股權，標的有DAC系列產品 26、002792通宇通訊 公司產品光為DAC直連電纜(100全系列AWG30/AWG28/AWG26/AWG24 27、301182凱旺科技 凱旺科技5月24日于互動平臺表示，公司具有銅纜高速連接器產品，產能充足。 |
