9月25日，上海決定面向餐飲、住宿、電影、體育等四個領域發放“樂·上海”服務消費券。本輪服務消費券投入市級財政資金5億元，按照各領域消費占比和市民需求情況，消費券資金分配為：餐飲3.6億元、住宿9000萬元、電影3000萬元、體育2000萬元。 消費券將直接提升市民的消費意愿，進一步提升消費市場的活力，直接利好上海本地消費類企業。 近期，除了上海，廣東近期也推出了文旅消費券、海南發放“機票+免稅”消費券。 消費已成為中國經濟增長的主要引擎。根據國家統計局的數據，近年來，中國的社會消費品零售總額持續增長，消費對于GDP增長的貢獻率通常在50%以上。同時，服務業是創造就業的主力，刺激消費增長亦將直接帶動相關行業的就業機會增長。 在穩增長和保就業的需求之下，近期，政策層面刺激消費的意愿強烈。 9月24日，央行宣布存量房貸利率預計平均下調50基點，一年有望減少居民房貸還款支出約1890億元。此舉可以有效降低居民負債端壓力，增強居民消費能力。 同時，央行公布了一系列提振樓市的政策，包括降低存量房貸利率和降低第二套房首付比例，如果房價能企穩回升，有利于居民資產端修復，從而釋放居民消費的潛力。 尤其是白酒和家居行業，與地產具有較明顯的正相關性，房地產行業如果回暖，有望帶動白酒、家居等消費行業的需求。 展望后市，光大證券分析稱，國慶假期是消費旺季，隨著上海帶頭通過發放消費券來刺激消費，不排除更多的城市將跟進，加入發放消費券的陣營。落腳到A股市場，刺激消費的政策直接利好上海本地消費股，關注上海本地的酒店、餐飲、零售、院線、體育等行業的龍頭企業。根據市場公開資料顯示，相關概念股包括：徐家匯、錦江酒店、美凱龍、上海九百等。 |
