新寧物流(300013)攜手車聯網 打造智能物流
一、主營業務 1、倉儲及增值服務市公司收入主要來源 2、扎根東部、布局全國，專業物流平臺前景廣闊 3、公司發展智能倉儲物流力求效率提升和資源整合 二、收購億程信息布局車聯網 1、車聯網是未來物流業的大腦 2、億程信息協同潛力巨大 3、業績承諾兜底高速成長 億程信息現有管理團隊將保證公司高增長的同時，對2014-2017年度的業績承諾如下：經審計的合并報表扣除非經常性損益后歸屬于母公司的凈利潤分別不低于3655.64萬元、4898.53萬元、7130.46萬元和9037.22萬元。 公司創新新盈利模式正逐漸得到市場認可，接受公司增值服務的客戶數量增加將提高公司硬件使用效率，預計未來公司各項業務毛利率會有小幅提升。此外，隨著收入規模擴大未來費用率將會有所下降。因此，2015年將成為公司傳統業務的轉折年，公司凈利潤將大幅反轉。 目前可比公司2015年平均PE是144倍，我們預計2014-2016年公司EPS為0.02元，0.35元和0.38元，給予15年60倍市盈率，6個月目標價21元，給予買入評級。 風險提示：宏觀經濟不景氣，整合不達預期。 |
