10月4日，恒生指數今天早盤低開98點后，雖然一度跌穿22000點，但很快資金買盤重現，指數掉頭向上，尾盤更是急升，突破22700去年初高位，刷新兩年半新高，主板成交約2615.3億港元。 截至收盤，恒生指數報22736點，漲2.81%，國企指數報8156點，升3.06%。恒生科技指數報5227點，升5%。
半導體股大漲 半導體板塊盤中異軍突起，尤其是二線芯片股全線暴升。 其中，芯成科技、宏光半導體比翼雙飛，盤中均一度飆漲超3倍，居于領跑地位，收盤分別漲3.63倍和2.86倍。晶門半導體、康特隆一度爆升超90%，收盤分別報70.37%和98.31%。上海復旦、華虹半導體漲超26%，中芯國際漲超29%。
消息面上，三季度以來，外資頂級機構持續關注A股市場，淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等知名機構頻頻出現在多家半導體類上市公司的調研名單中，招銀國際預計半導體產業可能有重新評級的機會。短期內市場動能可能持續，特別是在香港上市的半導體股，其看好香港半導體股在市場情緒改善和資金流入的推動下將有上升機會。 此外，英偉達周三收盤大漲3.37%。英偉達行政總裁黃仁勛接受外媒訪問時表示，公司旗下最新一代Blackwell芯片已全面投產，市場需求熾熱，達到“瘋狂程度”。黃仁勛透露，Blackwell預計在第四季度開始大量出貨，新處理器的性能是兩年前推出的英偉達Hopper芯片的2.5倍。每粒Blackwell芯片的價格，預計為3萬至4萬美元，包括OpenAI、微軟及Meta等，都采購用作建立人工智能數據中心。 券商股早盤蓄力再沖高，申萬宏源收盤漲25.10%至3.28港元，光大證券收盤升15.20%，招商證券漲13.64%，中國銀河也急升8.76%。
藥明系傳有意出售部分業務應對監管風險，藥明康德、藥明生物均漲超10%。 分析師最新研判 北京九圜青泉科技有限公司首席投資官陳嘉禾認為，這兩天的港股市場其實比其預計強勢很多，昨天的回調其實是在預料之中。“因為港股是個T+0機制的市場，經常有什么事情一天就到位了。昨天上午有回調覺得很正常，結果當天下午又拉起來了，然后今天繼續漲，這個走勢其實是比我們想的還要強勢，我覺得可能有一個原因外資看到國內假期有大量新開戶，以及公募基金之前大量申購。從交易的角度來說，你看到對手再過幾個交易日要買的話，最好的方式就是現在就布局好，這就解釋這兩天港股為什么走得這么強。” 那么，下周二A股開市，滬港通、深港通來了之后的走勢會如何呢？陳嘉禾認為，有兩種可能性，一種就是內地資本看到港股假期的暴漲，會覺得港股反正漲了這么多了，要把它拋掉去接A股，繼續在A股去沖。如果這種情況發生的話，因為港股賣掉以后，資金不是當天T+0可以買A股的，港股通的機制是T+2才能買A股。那么，如果出現這種情況，你會發現這塊資金對后面的A股上漲有個推波助瀾的作用，因為賣掉以后得兩個交易日才能用。 在陳嘉禾看來，還有一種情況就是下周二港股通開市以后，有一部分資金可能會覺得就是港股漲了這么多，趨勢還非常好，那么我再關注港股吧，因為畢竟港股有很多投資標的是A股沒有的，而且現在經歷大漲以后，實際上很多港股的估值還是比A股低，所以可能會有另一部分資金，就是覺著港股反正漲得特別好，然后也挺便宜的，那我就追過去。 “其實這兩種資金應該都存在，我們說短期市場判斷難在就是這個地方，就是說你也不知道這兩種投資力量到底哪一種會更強。” 香港資深財經評論員熊麗萍認為，資金突然蜂涌入市，絕非單靠內地和香港的資金（包括北水、散戶），由于近期港股成交急增，但港股通占港股總成交仍只維持三成至三成半，反映來自海外機構或基金的資金在參與內地和香港股市。以本周三及周四（2日及3日）港股通休市，但港股成交分別達4300多億港元及3100億港元來看，按過往北水占港股30%成交推算，如果港股通參懷，成交額預計分別達6000億港元及4500億港元。 熊麗萍認為，中央政府推出“組合拳”措施，將央行的貨幣政策與股票市場連接，令市場流通性增加，加上中央政治局為內房定調，提出“促進房地產止跌回穩”，市場相信這個政策導向有助提升消費、投資信心以及經濟增長。外資早前持續看空港股，一直低配港股市或持淡倉，在中央政府推出“組合拳”措施后，它們的淡倉被迫補倉，部分基金及機構投資者為免內地、港股進一步走強而令所持資金組合跑輸同業或大市，也只能追貨，增加內地、港股的持倉比例。 隨著恒指升至接近去年初22700高位，市場又開始關注此次內地救市措施會否重演2015年急升后急跌的情況。熊麗萍認為兩者在經濟背景及資金面均有所不同。2014年5月國務院推出“國九條”改革證券市場注冊制度等，加上其后減息降準，刺激上證指數由低位升至2015年的5187點，升幅達1.1倍。但當時促使大市熾熱的資金主要來自內地資金，尤其不少券商透過“場外配資”為客戶提供股票買賣融資，加上當時內地市場仍以散戶參與為主，而此次內地推出政策后，股市急升及成交大增，資金主要是來自海外機構投資者或基金建倉及加倉，與2015年由散戶資金主導的情況明顯有分別。 另一方面，中國證監會于2016年開始積極推動基金發展，鼓勵散戶透過基金或銀行理財產品投資，有助市場較穩定發展，因此此次內地及港股升勢預計不會像上次那樣大幅波動。加上美國進入減息周期，內地放寬貨幣政策的空間較大，如果中央政府持續出臺支持經濟及企業發展，這些資金不會短時間內離場。 除此之外，近兩年半兩地股市低迷，內地要求企業高管做好市值管理，因此不少上市公司進行回購股份，而“中特估”亦使不少高息股集中在長線投資者手上，巿場股份流通量減少。 因此，熊麗萍預計，這一輪A股、港股的升勢較2014年至2015年更具延續性，但其也提醒，部分對沖基金的短線操作，可能使港股短期波動性較大。 亨達財富管理董事總經理姚浩然表示，美國聯儲局減息后，內地也推出多項刺激股市及樓市的政策，利好大市氣氛，預計港股這次升市派對未完，后市向上機會較大，建議采用逢低買貨策略。個股方面，他看好科技平臺 |
