港股半導體迎來重估。 今日，港股芯片半導體板塊全線大漲，中芯國際大漲超18%，上海復旦、華虹半導體均大漲超14%。其中，半導體小盤股的漲幅更為迅猛，腦洞科技盤中一度大漲超599%。有分析人士認為，港股芯片股的突然爆發與資金做多熱情密切相關，復盤歷史行情不難發現，每一波大行情啟動，科技股一般會率先受到資金的追捧。招銀國際預測，半導體行業可能會迎來一次重新估值的機會。 另外，基本面的強勢復蘇，也是資金涌入半導體板塊的主要原因。目前半導體產業鏈的復蘇勢頭持續超出市場預期，美國半導體行業協會（SIA）最新公布數據顯示，2024年8月，全球半導體銷售額達到531億美元，同比增長20.6%。 國內方面，華泰證券指出，在本地化生產及國內消費電子需求修復背景下，今年二季度國內晶圓代工企業處于較為滿載狀態，有望將帶動相關上市公司業績保持穩步復蘇態勢。基本面逐步向好的支撐下，看好港股半導體制造板塊這輪估值修復行情的持續性。 芯片股大漲 10月7日，港股開盤后，芯片半導體板塊全線大漲，截至午間收盤，中芯國際大漲17.92%，上海復旦大漲超18%，華虹半導體漲超13%。其中，半導體小盤股的漲幅更為迅猛，腦洞科技盤中一度漲超599%，截至午間收盤，漲幅仍高達321%；駿馬半導體大漲超114.69%。 有分析人士認為，港股芯片股的短線爆發與資金情緒密切相關，復盤歷史行情不難發現，每一波大行情啟動，科技股往往會率先受到資金的追捧。一系列利好政策的出臺后，市場資金流動性邊際改善，以半導體為首的硬科技或將迎來一次價值重估。 從目前的情況來看，半導體板塊已經成為港股市場反攻行情中不可或缺的主線之一。 值得注意的是，今年三季度以來，外資頂級機構持續關注A股市場，尤其對半導體板塊表現出濃厚興趣。淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等知名機構頻頻出現在多家半導體類上市公司的調研名單中。 招銀國際在最新的報告中指出，隨著政府推出新的刺激政策，中國股市(包括A股和H股)出現了顯著的上漲，特別是半導體和通信行業的股票。該機構預測，半導體行業可能會迎來一次重新估值的機會，并且這種市場趨勢在短期內可能會持續，特別是在香港上市的半導體股票。 在報告中，招銀國際重點看好港股的半導體股票，認為隨著市場情緒的改善和資金的流入，這些股票可能會有進一步的上升空間。 產業鏈的利好 從基本面來看，半導體產業鏈的復蘇勢頭持續超出市場預期，半導體行業有望邁入新一輪增長周期。 美國半導體行業協會（SIA）總裁兼首席執行官John Neuffer表示，全球半導體市場在8月份繼續大幅增長，月度銷售額連續第五個月增長。他還提到，這是自2022年4月以來，半導體同比銷售額增幅最大的一個月。 國際半導體產業協會（SEMI）的最新報告顯示，2024年第二季度全球硅晶圓出貨量環比增長了7.1%，總量達到了30.35億平方英寸，但與去年同期相比下降了8.9%。 SEMI SMG主席也在不久前表示，硅晶圓市場正在經歷復蘇，這一趨勢主要受到數據中心和生成式人工智能產品需求的推動。 另外，韓國的最新數據也驗證了全球半導體強勁的復蘇勢頭。韓國統計廳日前發布的數據顯示，今年8月，半導體庫存同比大降42.6%，降幅超過7月的34.3%。去庫存速度創下2009年以來最快，顯示對于人工智能開發所需的高性能存儲芯片需求持續強勁。 數據還顯示，8月份半導體產量和出貨量分別增長了10.3%和16.1%，進一步表明芯片行業在第三季度的大部分時間內仍然處于繁榮周期。 另有數據顯示，韓國8月芯片出口金額同比增長37.6%，達到119億美元，連續10個月實現兩位數增長；存儲芯片出口金額更是同比暴漲71.7%。 業內人士認為，最新數據可能支持了這樣一種觀點，即今年以來持續推動韓國經濟增長的芯片需求，可能仍有上升空間。 國內方面，華泰證券指出，在本地化生產及國內消費電子需求修復背景下，今年二季度國內晶圓代工企業處于較為滿載狀態，中芯國際及華虹產能利用率分別為85.2%、97.9%。三季度在智能手機等消費電子需求旺季驅動下，華泰證券認為，產能利用率有望保持提升趨勢。 華泰證券認為，在國內消費電子等需求持續修復的背景下，產能利用率有望保持提升趨勢，帶動其業績有望保持穩步復蘇態勢。基本面逐步向好的支撐下，看好港股半導體制造板塊這輪估值修復行情的持續性。 |
