9月1.9GW海上風電項目啟動風機招標，環比增長289.2%；2024年1-9月，風電共招標84.3GW，同比增長66.3%。風電行業景氣度回升明顯，9月風機招標數據大幅增長，展現了風電行業景氣度的強勁復蘇。 陸上風電方面，隨著平價上網政策的實施和技術的不斷進步，陸上風電的成本持續下降，使得項目的經濟性逐步提高，推動了更多項目的落地。價格方面，國內的機組報價企穩復蘇構筑盈利底部，出口訂單快速增長提供遠期盈利彈性。 海上風電方面，作為風電領域的新增長極，海上風電受益于政策支持和技術創新，裝機規模迅速提升。特別是9月1.9GW的海風項目啟動風機招標，環比增長近三倍，反映了海上風電項目的開發提速，這將進一步提升整個風電行業的裝機需求。 中國海上風電經歷搶裝潮，已成為最大的海上風電市場，“十四五”期間，各省海上風電新增裝機目標約57.2GW。當前，國內海上風電開工蓄勢待發，已核準項目容量超20GW，未來一年有望進入密集開工期，海上風電產業鏈訂單拐點有望到來。 此外，全球能源轉型的推動下，國內風電企業也加速布局海外市場，風電出海成為行業增長的又一亮點。海外市場對清潔能源的需求日益增加，特別是在歐洲和東南亞等地區，風電行業具備廣闊的市場潛力，2025-2026年歐洲海風招標有望進入窗口期。 上市公司業績方面，受行業需求和價格競爭因素影響，上半年風電企業業績普遍承壓，出口高占比企業業績呈現較強韌性；下半年隨著國內陸風、海風需求的環比好轉和大宗材料價格下降，企業業績有望環比顯著改善。 展望后市，機構預測，2023-2033年全球海上風電新增裝機量將從10.9GW增長至66.2GW，年均復合增長率達到19.8%。落腳到A股市場，光大證券認為，隨著未來國內重點海風項目推進，海風產業鏈排產交付起量，招投標持續回暖，行業景氣度有望提升，關注風電龍頭、以及在海風及出口業務占據領先地位的風電企業。根據市場公開資料顯示，相關概念股包括：金風科技、明陽智能、大金重工、天順風能等。 |
