廣期所：期貨市場服務綠色低碳轉型發展行穩致遠
近日，國務院辦公廳轉發中國證監會等部門《關于加強監管防范風險促進期貨市場高質量發展的意見》（以下簡稱《意見》），系統全面部署了期貨市場強監管、防風險、促進高質量發展的政策舉措和工作安排。日前，廣州期貨交易所（以下簡稱“廣期所”）相關負責人向《》記者表示，廣期所第一時間組織學習，深入領會《意見》內涵，結合黨的二十屆三中全會和中央金融工作會議精神，認真思考期貨市場在服務實體經濟特別是服務綠色低碳發展方面的功能作用。 《意見》明確提到要“聚焦農業強國、制造強國、綠色低碳發展等，完善商品期貨市場品種布局”。上述負責人表示，作為現代金融體系的重要組成部分，期貨市場在服務綠色低碳轉型發展方面大有可為。通過持續豐富綠色期貨品種供給，推動期貨市場發現價格、管理風險和配置資源等功能作用充分發揮，有效服務我國經濟社會全面綠色轉型。 服務綠色低碳轉型發展 機遇與挑戰并存 《意見》強調，期貨市場要更好服務實體經濟高質量發展，服務構建新發展格局和中國式現代化。廣期所認為，經濟社會發展綠色化、低碳化是實現高質量發展的關鍵環節，對期貨市場發揮功能作用提出了更高要求。 首先，綠色低碳轉型風險管理需求旺盛。黨的十八大以來，我國綠色產業體系加快構建，經濟綠色轉型穩步推進，但相關行業發展時間較短、面臨風險較多，穩定發展具有一定挑戰。 其次，綠色產業的國際競爭優勢為提升期貨價格影響力提供了較好機遇。黨的十八大以來，我國綠色低碳發展取得歷史性成就，同時我國外貿“新三樣”相關產品在國際市場領先優勢明顯，產業企業“出海”進行全球布局，為我國在期貨價格影響力的先發優勢方面奠定了基礎。以廣期所工業硅和碳酸鋰期貨為例，這兩個品種的上市受到國際市場的高度關注和認可。工業硅是我國特有的品種，碳酸鋰在交易量、流動性、定價效率上已經遠超境外其他交易所碳酸鋰或氫氧化鋰等同類品種。 最后，綠色產業新特征給期貨市場監管帶來新挑戰。綠色產業興起時間較短，部分行業缺乏市場化供需預期管理和調節工具，在行業高速發展背景下面臨定價體系不完善、產業鏈各環節協同不暢等新特征，相關品種價格波動較大，對期現聯動監管也提出新的要求。 期貨市場 賦能綠色產業轉型升級 廣期所相關負責人表示，為賦能產業轉型升級、助力綠色生產力發展，期貨市場結合自身發展階段，加快推動更多綠色期貨品種的研發和上市，促進品種發揮功能作用，更好服務綠色發展。例如，可持續擴容綠色期貨板塊，助力“雙碳”目標實現。隨著綠色發展領域不斷擴容，期貨市場在綠色產業領域的探索步伐逐漸加快，綠色期貨已經成為行業發展的重要增量。一是持續規劃上市與綠色低碳相關的品種。二是通過提高“雙碳”標準、ESG標準等，提升已上市期貨品種的含“綠”量，對綠色資源類交易形成補充和保護。 可逐步發揮期貨功能，推動綠色低碳轉型。在“雙碳”目標的引領下，綠色經濟加速發展，但也面臨一系列風險挑戰。期貨市場可以充分發揮價格發現、風險管理、資源配置等功能，助力新能源產業健康穩定發展，推動傳統產業向綠色低碳轉型升級。 一是提供遠期價格信號，穩定綠色經濟市場供給。二是提供套期保值工具，增強綠色企業風險抵御能力。三是優化市場資源配置，助推綠色產業可持續發展。一方面，期貨市場能夠為綠色產業明確遠期價格預期，引導企業根據市場實際情況調整產能投放節奏，一定程度上緩解“恐慌式”產能擴張，避免盲目非理性投資和產能浪費。另一方面，綠色期貨市場的健康發展有助于資源的合理配置，引導社會資本流向環保、節能、清潔能源等綠色產業，從而為我國經濟社會的綠色轉型提供強有力的金融支持。 服務綠色發展 期貨市場大有可為 綠色發展是高質量發展的底色。綠色發展相關產業不僅是踐行綠色發展理念的關鍵載體，更是我國期貨市場服務新質生產力發展、助力中國式現代化的重要抓手。廣期所表示，展望未來，助力綠色低碳轉型，服務新質生產力發展，期貨市場仍然大有可為。 一是強化一線監管和風險防范，保障市場平穩運行。綠色發展領域相關產業、技術尚未成熟，期貨品種市場運行表現出新特征、新情況，應全面提升風險防控能力，切實做到穩中求進。結合綠色產業的發展階段及特性，加強期現聯動監管，持續優化監查及風控系統，完善市場調控措施儲備，建立健全適應綠色期貨品種、具有中國特色的監管制度和業務模式。 二是加快戰略品種研發，全面打造綠色期貨品種體系。聚焦綠色發展，深入研究綠色產業風險管理需求，健全綠色期貨品種體系，為服務綠色產業提供有效抓手。積極規劃布局碳排放權、電力等事關國民經濟基礎領域的重大戰略品種；持續挖掘光伏、鋰電、風電等綠色產業鏈上下游相關品種，全面布局綠色發展戰略性資源，豐富和完善綠色產業原材料期貨品種體系；積極探索天氣類衍生品，研發光伏氣象指數、風電氣象指數、水電氣象指數等新能源氣象類創新品種，進一步滿足相關產業企業的避險需求。 三是更好發揮期貨功能作用，提升服務綠色產業質效。充分發揮期貨品種價格發現、風險管理、資源配置功能，對綠色產業切實起到支持服務作用。跟蹤研究產業變化，持續優化合約規則，更好貼近和服務綠色產業現貨市場的需求；持續推進市場培育，提升產業客戶參與數量與質量。針對綠色發展相關企業的難點痛點提供針對性服務，推動更多實體企業利用期貨工具加快綠色轉型；在“看得清、管得住”的前提下，穩步推進對外開放，更好服務產業鏈企業國際布局。依托新能源汽車等綠色產業在國際上的優勢地位，加快推動相關期貨品種價格在國際貿易中的廣泛使用，不斷提高我國綠色產業定價影響力。 |
