中信證券研報指出,一、掃地機洗地機補貼超預期后,出現(xiàn)“一機難求”的需求井噴現(xiàn)象。1)以舊換新將清潔電器多品類納入補貼范圍:2)掃地機洗地機補貼力度大、需求井噴。二、強補貼驅(qū)動結(jié)構(gòu)升級、量價齊升,中高價位段產(chǎn)品占優(yōu)、內(nèi)銷敞口高的公司受益較大。1)以舊換新補貼驅(qū)動結(jié)構(gòu)升級;2)從價位段及國內(nèi)敞口角度看,科沃斯受益程度較高。三、產(chǎn)品矩陣優(yōu)化升維,有望促份額與利潤率觸底持續(xù)回升。在超預期補貼政策刺激需求、驅(qū)動結(jié)構(gòu)升級的背景下,掃地機、洗地機等清潔電器內(nèi)銷有望在四季度迎來量價齊升的景氣態(tài)勢,看好掃地機頭部廠商充分受益于政策紅利,尤其是中高價位段產(chǎn)品競爭力強、國內(nèi)營收占比高的企業(yè)。 掃地機上市公司 1、科沃斯(603486) 科沃斯(603486):2019年以來科沃斯掃地機器人產(chǎn)品力穩(wěn)步提升,聚焦中高端戰(zhàn)略初現(xiàn)成效,盈利能力改善空間大。 2、石頭科技(688169) 石頭科技:短期受益于海外疫情,公司海外收入將延續(xù)高增;中長期技術(shù)創(chuàng)新帶來增量市場,公司以研發(fā)見長并且在海外市場已積淀良好口碑,因而將優(yōu)先享受到海外掃地機器人發(fā)展紅利。 3、永利股份(300230) 永利股份公司產(chǎn)品以高效分離無線鋰電吸塵器、高效分離有線吸塵器、多功能無線拖把、智能掃地機器人等清潔類小家電為主。 4、飛科電器(603868) 在投資者互動平臺表示,公司下屬全資子公司與小米生態(tài)鏈企業(yè)有著緊密的業(yè)務合作關(guān)系,目前供貨的產(chǎn)品主要為智能掃地機器人相關(guān)精密塑料件。 5、恒為科技(603496) 恒為科技10月31日在互動平臺表示,公司有研發(fā)、生產(chǎn)和銷售光伏清掃機器人業(yè)務。 6、振邦智能(003028) 振邦智能近期在接受調(diào)研時表示,公司目前主要布局清潔機器人、割草機器人。同時,公司也在積極探索其他機器人領(lǐng)域的應用,但目前還處于探索階段,尚未有實際落地業(yè)務。 |