季報季把握業績超預期方向 科技及中高端制造或是主線
隨著上市公司三季報陸續披露，圍繞行業板塊景氣度及盈利前景挖掘投資機遇備受投資者關注。數據顯示，截至10月21日中國證券報記者發稿時，已有73家A股上市公司今年前三季度歸母凈利潤較上年同期增長，這些公司較為密集地分布在基礎化工、醫藥生物、電子、汽車等行業。 在業內人士看來，如果后續政策效果持續顯現，三季度可能是全年盈利的低點，四季度A股盈利有望逐漸改善；就后市配置而言，三季報業績有望超預期、有景氣支撐或政策潛在催化可能的品種是值得關注的重點，基本面更優的科技及中高端制造行業或是股市的主線。 三條線索捕捉景氣方向 數據顯示，截至10月21日記者發稿時，已有超過110家A股上市公司披露了2024年三季報，其中73家公司今年前三季度歸母凈利潤較上年同期增長。從行業分布情況看，目前基礎化工、醫藥生物、電子、汽車四個行業績優股分布較為密集，前三季度歸母凈利潤同比增長的行業公司數量分別達到11家、10家、9家、8家。 從單家公司情況看，基礎化工行業上市公司正丹股份（300641）前三季度實現歸母凈利潤8.25億元，同比增幅高達2949.37%，其也是前述73家公司中歸母凈利潤增長最快的公司；電子行業上市公司日久光電（003015）緊隨其后，公司前三季度實現歸母凈利潤5632.79萬元，同比增幅高達1448.11%；華電能源（600726）、翔港科技（603499）、達瑞電子（300976）、江蘇索普（600746）、仕佳光子、海通發展（603162）、綜藝股份（600770）、乾照光電（300102）、永吉股份（603058）、聚燦光電（300708）10家上市公司，前三季度歸母凈利潤同比增幅均在100%以上。從行業分布看，這些公司分屬公用事業、輕工制造、電子、基礎化工、通信、交通運輸等行業。 北交所也有上市公司搶先報喜。建邦科技前三季度實現歸母凈利潤7565.61萬元，同比增長50.82%；民士達前三季度實現歸母凈利潤7073.90萬元，同比增長10.66%。從行業分布情況看，這兩家公司分屬汽車、輕工制造行業。 A股2024年前三季度整體盈利情況尚待上市公司季報進一步披露方能揭曉，對于可能相對景氣的行業板塊，廣發證券策略首席分析師劉晨明提供了三條線索：一是景氣度確定性較高的科創板塊（算力鏈、汽車電子、果鏈、pcb），以及部分外需出口鏈（尤其是亞非拉出口鏈）；二是存在供給壁壘的紅利資產，其依然凸顯了行業格局的優勢及經營方面的穩定性，如公用事業類（水電、火電）、交運（航運、快遞）等；三是保險、農業以及部分內需消費板塊，如飲料、零食等。 青睞業績有望超預期品種 從投資角度出發，海通證券策略首席分析師吳信坤認為，A股9月24日以來的上漲勢頭已經放緩，市場進入震蕩期，借鑒歷史經驗，基本面表現更好的行業在震蕩期表現也相對較好。就后市布局而言，基本面更優的科技及中高端制造行業或是股市的主線，細分領域看好國產操作系統、半導體、人形機器人、汽車、家電等。 華安證券（600909）研究所副所長、首席經濟學家鄭小霞認為，在政策進一步加碼或基本面出現改善跡象之前，預計市場將延續震蕩態勢，建議繼續配置三季報業績有望超預期、有景氣支撐或政策潛在催化可能的品種，其主要集中在成長板塊和存在補漲可能的部分消費品，如電子、通信、新能源電力、軍工、家電、汽車、醫藥、農林牧漁等。 就單季度盈利狀況而言，結合對宏觀經濟數據的分析，招商證券策略首席分析師張夏認為，如果后續政策效果持續顯現，三季度可能是全年盈利的低點，四季度A股盈利有望逐漸改善。對于三季度及四季度業績有望改善的細分領域，張夏預計主要集中在三個方向：“一是消費服務、醫藥領域，如白電、紡織制造、養殖業、休閑食品、化學制藥等；二是TMT領域，如半導體、消費電子、計算機設備等；三是部分順周期領域，如化學原料、工業金屬、貴金屬、工程機械、汽車零部件、航海裝備等。” |
