在發布11月金股名單的同時，各券商也發布對11月市場行情的研判。有分析師認為，11月A股有望震蕩向上；另有首席稱，搶跑2025年景氣拐點的行情已在擴散。 11月金股出爐，電子、電力設備、計算機最受青睞 根據開源證券金工首席魏建榕分析，11月份金股中，電子、電力設備、計算機、醫藥生物等行業金股數量占比靠前。相比于上月，本月權重增加最多的行業為電子、電力設備、計算機；權重減少最多的行業為食品飲料、機械設備、美容護理。 魏建榕還稱，相比前幾個月，11月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升，或表明11月份券商金股轉向成長風格。 Wind數據顯示，11月獲券商推薦頻次最高的金股是寧德時代、愷英網絡，分別有7家券商推薦。 其中，寧德時代獲得東海證券、華泰證券等7家券商推薦，東海證券的推薦理由是：公司全球鋰電龍頭地位穩固，差異化產品矩陣貼合市場需求；資本開支放緩，優化公司經營性現金流；海外市場逐步回暖，盈利能力有望持續改善。 愷英網絡獲得華創證券、中信建投等7家券商推薦。中信建投的推薦理由是：公司三季度收入、利潤雙雙實現30%以上的快速增長，游戲海外發行收入增長快；明年公司迎來新品大年，包括兩款頭部IP改編游戲《盜墓筆記：啟程》與《斗羅大陸：誅邪傳說》。 除寧德時代、愷英網絡外，11月獲券商推薦頻次居前的金股還包括立訊精密、美的集團、中國太保、納睿雷達、新易盛、中信證券、牧原股份、衛星化學等等，上述金股均獲得了至少3家券商的聯合推薦，投資價值被看好。 10月最牛金股大漲180% 回顧10月券商金股組合表現，每市APP顯示，10月共有14家券商金股組合收益率為正。其中，東方證券以12.53%的組合月度收益率排名第一；中銀證券以7.34%月漲幅排名第二；華西證券、國元證券則分別排名第三、第四，其金股組合月漲幅均超5%。 值得一提的是，東方證券10月金股的含金量頗高，10月金股的漲幅前三名均被東方證券“推中”。 具體來看，10月券商推薦的260余只金股中，由東方證券推薦的常山北明當月上漲180%，為10月最牛金股。漲幅第二的是銀之杰，當月漲幅78%，也是由東方證券獨家推薦。寒武紀-U則以56.87%的月漲幅排名第三，推薦券商為東方證券、長江證券。 分析師：搶跑2025年景氣拐點的行情已在擴散 在發布11月份金股推薦名單的同時，各家券商也對11月的市場行情進行了深入的分析與研判。有首席認為，近期結構性機構頻現；另有首席稱，當下，搶跑2025年景氣拐點的行情已在擴散。 中信建投策略首席陳果分析認為，近期A股牛市中的“拉鋸戰”特征明顯。近期市場對流動性與風險偏好的支持沒有分歧，結構性機會頻現，但同時熱點波動大、輪動快，交易性資金活躍，對內需復蘇及相關政策的節奏與力度依然持有一定的觀望態度。同時，美國大選結果對中國經濟與市場構成新的外部變數。 陳果認為，中期牛市的核心邏輯——振興經濟扭轉通縮，沒有改變。短期可考慮底倉配置高勝率的化債與資產重估方向，精選內需景氣品種，逢低布局核心資產，重視供給收縮，困境反轉預期方向則徐徐圖之。 申萬宏源策略首席王勝認為，搶跑2025年景氣拐點的行情已在擴散。短期市場總體波動率已下降，但仍有結構性熱度，交易性資金活躍度仍偏高，小盤成長主題熱度維持高位，成長相對性價比已處于低位。而機構投資者主導搶跑明年拐點的行情，前期率先表現的是新能源車，醫藥生物是基本面改善可見度相對高、改善時點相對靠前的方向，光伏是典型的25上半年供需格局可能有效改善的行業。 配置上，王勝建議，從中期景氣拐點角度選結構。科創是2025年困境反轉的方向，短期科創休整兌現，并購主題依然活躍，關注后續并購重組逐步鋪開，坐實基本面樂觀預期。港股互聯網、平臺經濟是拐點已兌現的核心資產，維持看好。中期景氣拐點重點關注新能源和醫藥生物，2025年泛先進制造機會可能增加。 中國銀河證券策略分析師蔡芳媛認為，政策助力仍是主要影響A股11月表現的核心驅動力。11月政策預計持續加碼，助力A股震蕩向上。 蔡芳媛還表示，未來伴隨政策加碼，A股估值中樞有望持續抬升。11月配置的投資策略應當聚焦受益于政策助力的成長型價值股。11月我們建議布局科技、軍工、非銀、消費等板塊里的價值股。 |
