科創類ETF持續吸金 一個多月資金凈流入超400億元
資金正在借道指數產品跟上科創行情的“東風”。 近年來，隨著科創板市場逐步發展，投資者通過ETF等指數產品參與“硬科技”投資的趨勢愈發明顯。數據顯示，9月24日至今，科創相關ETF吸引的資金凈流入超400億元，科創類ETF的資產凈值增長超千億元，投資者通過指數基金布局科創板的意愿明顯增強。 業內人士指出，資金通過ETF等指數產品投資科創板的優勢顯著。指數基金不僅降低了投資門檻，讓更多投資者能夠以相對簡單的方式參與“硬科技”領域，還通過分散投資來減小個股波動帶來的風險。此外，科創板ETF的資金流入有助于提升市場流動性，增強市場的活躍度和交易效率，進一步推動科創板的持續發展和價值發現功能的提升。 資金涌入 科創指數基金 近期，科創板火熱的行情引起了投資者的高度關注。數據顯示，自9月24日至今，科創50指數漲幅達59.5%，科創100指數漲幅達53.7%，科創芯片指數漲幅達77.7%。由于科創板設有較高的投資門檻，直接參與個股難度較大，不少投資者為快速布局，將目光轉向了指數基金產品。 根據數據，從9月24日至11月8日，短短一個多月，全市場的科創ETF資金凈流入超400億元。疊加行情上漲，截至11月8日，科創類ETF的資產管理規模合計約2903億元，自9月24日起增長超千億元。 華泰柏瑞基金指數投資部基金經理譚弘翔告訴證券時報記者，這一數據表明，隨著市場行情的向好及科創板表現的相對彈性，投資者通過指數基金布局科創板的意愿明顯增強。記者注意到，以譚弘翔管理的科創100ETF指數為例，該ETF的資產管理規模自9月24日的3.15億元提升至11月8日的4.35億元，增幅近四成。 科創板指數產品成為投資者參與“硬科技”投資的重要渠道，也得益于政策的鼎力支持。中信保誠基金進一步表示，上交所舉辦的科創板指數及產品交流會以及“科創板八條”的陸續實施，優化了科創板的交易機制。上交所和中證指數公司持續完善科創板指數體系，為投資者提供了更多的投資選擇和更精準的市場參考，推動了科創板指數產品的快速發展。而今，科創板指數產品的投資價值已被越來越多的投資者認可。例如，今年以來，科創50指數產品規模顯著增長，較年初增長超過50%。 買個股還是指數基金？ 在華泰柏瑞基金指數投資部基金經理譚弘翔看來，通過指數基金投資科創板的優勢包括提升投資普適性、縮短決策流程及分散風險。 首先，由于科創板上市公司多為技術密集型企業，所在行業以高新技術為主，普通投資者難以進行深入分析。譚弘翔認為，相比之下，寬基屬性的科創板指數基金更適合大部分普通投資者。其次，在市場波動較大時，投資科創板指數基金，尤其是科創板ETF，可以快速提升倉位，抓住市場機會，避免因個股研究耽誤時機。此外，科創板上市公司波動性高于主板，表現分化明顯，科創板指數基金通過投資一籃子股票，減少單個個股對指數的影響，從而降低非系統性風險。 中信保誠基金補充指出，指數產品通常門檻較低，適合中小投資者參與，且ETF流動性良好，便于靈活買賣。指數產品旨在復制科創板整體表現，使投資者獲得接近市場的平均回報，省去了個股深入研究的過程。然而，指數投資也有劣勢，如策略固定、靈活性低。在市場劇烈波動時，指數產品表現可能受到較大影響，難以像精選個股那樣尋找避風港。 中歐基金指數基金經理宋巍巍也表示，無論是投資指數還是個股，投資者都應根據自身的能力和投資初衷選擇合適的投資方式。他認為，科創板指數作為A股的成長型指數之一，近期表現優于其他指數，體現出明顯的結構性行情。在宋巍巍看來，科創板指數涵蓋了半導體、新能源、醫藥、計算機和機械等細分行業，子行業輪動或單個板塊帶動指數上行的情況具有一定的隨機性。在牛市環境下，小盤股及基本面較為薄弱的股票展現出更高的彈性。通過押注少數龍頭股以期實現超越指數的收益難度較大，能夠穩定獲取指數收益已屬不易。 增量資金 提振市場情緒 指數產品帶來的增量資金對科創板來說，好處不少。 在譚弘翔看來，大量投資者通過指數基金參與科創板，有利于提升科創板市場的流動性，彌補科創板市場較高投資門檻導致的流動性相對不足問題。同時，由于科創板ETF的資金流入會通過相關交易機制增加基礎市場的買盤，整體市場情緒更易向科創板傳導，相當于拓寬了科創板市場的定價主體范圍。基于此，國家釋放的供給側利好信號能夠被市場更加充分地反映，做到“使市場在資源配置中起決定性作用”，讓科創板ETF在放大政策效應，提振市場信心方面發揮關鍵作用。 中信保誠基金也認為，指數產品的資金流入對科創板的流動性和整體市場情緒有顯著影響，具體來看，大量資金流入科創板ETF不僅提升了市場的交易量和活躍度，增強了市場情緒和投資者信心，還促進了價格發現功能的有效性，提升了市場效率。同時，指數產品的流入引導了中長期資金入市，優化了資源配置，特別是向國家重點支持的“硬科技”領域傾斜，助力構建穩定健康的投資環境。 不過，長安基金也提醒，由于個人投資者在交易ETF時往往采用的是自上而下的配置思路，先確定市場或行業的整體趨勢，再選擇合適的ETF進行投資。當大量投資者基于相同的預期進行買賣時，可能會形成市場的單邊行情，在一定程度上放大市場的波動，同時導致行業輪動速度加快。這種波動效應會增加市場的復雜性和不可預測性，也可能反過來對投資者的投資決策產生一定的干擾。 |
