再掀“降息”潮 頭部券商降低保證金利率
11月11日，國(guó)泰君安（601211）和海通證券（600837）均發(fā)布關(guān)于調(diào)整人民幣保證金利率的通知，自2024年11月11日起，兩家公司調(diào)整客戶人民幣保證金利率標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整后的人民幣保證金利率標(biāo)準(zhǔn)為0.10%（年化）。 在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，券商下調(diào)客戶保證金利率主要受銀行下調(diào)存款利率的影響，對(duì)中小投資者影響不大，但會(huì)增厚券商的息差收入，對(duì)券商形成利好。 券商已多次“降息” 客戶保證金是指投資者股票賬戶里尚未購(gòu)買股票的可用資金。對(duì)于這部分資金，券商會(huì)按照活期利率給投資者結(jié)算利息。 近兩年來(lái)券商已多次“降息”，保證金利率從0.25%（年化）降到了0.2%（年化），再降到了現(xiàn)在的0.10%（年化）。 2022年9月，誠(chéng)通證券、信達(dá)證券（601059）等券商公告稱，將客戶保證金活期存款年利率下調(diào)為0.25%；自2023年下半年開始，中信證券（600030）、中金公司（601995）、申萬(wàn)宏源（000166）、財(cái)通證券（601108）、興業(yè)證券（601377）等券商相繼發(fā)布公告，將投資者保證金賬戶人民幣活期年利率從此前的0.25%下調(diào)至0.20%，信達(dá)證券、國(guó)融證券等券商也跟進(jìn)了調(diào)整。 2024年8月，多家券商宣布下調(diào)客戶保證金利率。東吳證券（601555）自8月1日起調(diào)整人民幣活期存款年利率至0.15%。粵開證券也于8月1日起將客戶保證金賬戶人民幣活期存款年利率調(diào)整為0.15%。興業(yè)證券自8月1日起調(diào)整客戶人民幣資金利率標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整后的人民幣保證金利率標(biāo)準(zhǔn)為0.15%（年化）。國(guó)泰君安自8月12日起調(diào)整客戶人民幣保證金利率標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整后的人民幣保證金利率標(biāo)準(zhǔn)為0.15%（年化）。 主要系銀行下調(diào)存款利率 對(duì)于客戶保證金利率下調(diào)的原因，部分券商也在公告中表示，主要系銀行下調(diào)存款利率。 “隨著銀行利率普遍下調(diào)，券商為了保持與市場(chǎng)同步，進(jìn)一步優(yōu)化資金管理、控制相關(guān)成本，也相應(yīng)對(duì)保證金賬戶利率進(jìn)行了調(diào)整?！比A南某券商內(nèi)部人士表示。 保證金賬戶存款利率下調(diào)對(duì)客戶影響不大。業(yè)內(nèi)人士表示，鑒于券商調(diào)整人民幣保證金利率的幅度不大，對(duì)投資者尤其是多數(shù)個(gè)人投資者而言，其利息收益受影響并不明顯。同時(shí)，單個(gè)客戶保證金金額一般不會(huì)很大，有部分客戶還可能簽約了保證金理財(cái)產(chǎn)品。 從券商行業(yè)角度來(lái)看，上述華南某券商內(nèi)部人士表示，券商下調(diào)保證金利率有助于增加利差收入。投資者將資金存入券商保證金賬戶時(shí)，券商需要向投資者支付活期利息，而銀行則會(huì)向券商支付同業(yè)存款利息，兩者之間的利息差是券商利息收入的重要組成部分。 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月30日，147家證券公司的客戶交易結(jié)算資金余額（含信用交易資金）為1.83萬(wàn)億元。 “10月開戶數(shù)據(jù)超預(yù)期，個(gè)人投資者入市熱情高漲，10月以來(lái)市場(chǎng)日均成交額超過2萬(wàn)億元?！遍_源證券非銀金融行業(yè)首席分析師高超表示，在個(gè)人投資者作為增量資金驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境下，交易量、券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入有望超預(yù)期，疊加資金偏好，建議戰(zhàn)略性增配券商板塊。 |
