“以舊換新”在醫療設備領域加速落地，各省密集發布“可行性公示”“項目審批公示”“招標采購公告”，其中其中北京、河北、福建、寧夏、海南等省招標金額超5億元。醫療設備“以舊換新”政策加速落地，助力行業業績拐點向上。 政策層面，醫療領域支持細則逐步落地。國務院發文，計劃到2027年醫療等領域設備投資規模增長25%以上。5月，發改委明確細則，按地區不同比例提供醫療設備更新資金支持。6月，財政部推出設備更新貸款貼息政策，中央貼息1個百分點。7月，安排3000億元特別國債資金，中央貼息提高至1.5個百分點。 截止11月17日，醫療領域設備更新采購意向預算總金額達177億元，其中11月醫療設備更新采購預算金額和項目數量明顯提高，政策步入落地階段。 采購設備方面，以招標規模增速最為迅猛的北京為例，內窺鏡、DSA、超聲影像診斷設備、核磁共振設備等數十種醫療設備是主要的更新領域，其中超聲影像診斷設備是大部分省份優先采購的領域。 展望后市，光大證券預計本次設備更新拉動600億元的醫療設備采購規模，醫療設備廠商或進入業績高增長區間。此外，國內醫療器械供應商不斷創新突破，政策也支持高端設備國產化，當下電生理、內窺鏡、CT、高端超聲等設備領域國產替代率偏低，政策或助力國產產品滲透率提速，行業或迎來新的增長階段。 具體到A股市場，醫療設備招標將加速落地，目前涉及的采購主要包含醫學影像設備和體外診斷設備，預期國內龍頭設備企業將從4季度開始迎來業績修復，并延續至明年，關注板塊估值修復契機。 相關上市公司關注方向： 1）上海聯影相關企業： 國發股份：與上海聯影于2018年4月14日在上海市簽訂了《戰略合作框架協議》，就醫療設備采購、醫療服務及醫療軟件應用等領域達成戰略合作伙伴關系； 東華軟件：已簽約實施上海聯影云HIS項目； 2）同類企業： 東軟集團：旗下東軟醫療； 美亞光電：目前在高端醫療設備市場占有一定市場份額。 |
