近期江蘇、貴州等地將消費電子納入促消費補貼品類，國補品類擴容，關注產業鏈3C包裝需求回升。11月26日江蘇省正式開展“3C數碼產品補貼專項活動”，線下購買手機、平板電腦、智能手表等7類3C產品，可按成交價格15%給予政府補貼，單件商品至高補貼1500元。 11月27日貴州省宣布將3000元以下的國產手機、平板電腦等高質量消費品納入以舊換新支持范圍，按照產品購置發票金額的20%給予一次性補貼，單件補貼不超過600元隨著更多地區相繼跟進國補擴容至3C品類，購機補貼疊加AI端側落地催化將有望加速消費電子換機周期，關注產業鏈景氣回升，3C包裝龍頭有望受益 此前已有廣東、江蘇、安徽等省份推出了涉及更多品類的以舊換新政策，將補貼延伸至手機、智能穿戴、洗碗機、掃地機器人等產品，進一步發掘消費潛力。 德邦證券認為，中共中央政治局會議定調2025年要實施“更加積極的財政政策”，預計到2025年，消費惠民政策疊加端側AI滲透帶來的換機需求，有望推動手機、PC、平板等消費電子設備銷量強勢復蘇。消費電子產業鏈有望演繹出貨量提升和價格端修復邏輯，業績有望加速成長。 消費電子概念股：波導股份、捷榮技術、春興精工、光弘科技、慧為智能、傳音控股、福日電子、電連技術等 |
