中信建投研報指出，1）以提振消費為重點擴大國內(nèi)有效需求，食品飲料行業(yè)有望迎來景氣拐點，業(yè)績及估值均有望得以繼續(xù)提升。白酒板塊有望隨著國內(nèi)經(jīng)濟提振及居民消費激活，商務場景及大眾消費景氣度回升，重回消費升級通道，龍頭酒企盈利能力有望加速修復。當前白酒板塊估值整體仍處于低位，長期投資價值凸顯。2）隨著政策刺激力度加碼，順周期餐飲鏈有望率先受益于預期改善。持續(xù)看好：1）休閑零食、飲料行業(yè)保持高景氣度，新渠道為行業(yè)內(nèi)公司帶來重要增量機會；2）結(jié)合持續(xù)復蘇的餐飲渠道，建議關注具有拓新品或改革預期的調(diào)味品、啤酒及餐飲鏈標的，同時當前糖蜜市場價格環(huán)比進一步下降，對于酵母企業(yè)提升利潤彈性有較大幫助；3）原奶周期拐點漸近，禮贈場景有望修復，乳制品繼續(xù)結(jié)構(gòu)升級，疊加高股息，性價比凸顯。 |
