自12月初中國商務部宣布加強對于鎵、鍺、銻、超硬材料相關兩用物項對美國的出口管制之后，金屬鎵的價格在12月的一周內上漲了17%，達到了每公斤595美元，創下了2011 年以來的最高價格。 鎵作為一種重要的半導體材料，廣泛應用于太陽能面板、消費電子、航空航天和綠色能源等領域。此次價格上漲，主要是由于中國出口限制引發的市場不確定性，促使買家鎖定出貨，進而推高價格。 這一事件對行業的影響是深遠的，一方面，金屬鎵是半導體應用量最大的金屬，主要表現形式為第二代砷化鎵襯底（二代半導體材料）以及第三代氮化鎵（三代半導體材料）外延，未來應用仍有提升趨勢；另一方面，鎵沒有現成替代品，下游領域均面臨成本上升的壓力。 從全球鎵的產量分布看，中國處于全球絕對的領先低位。據USGS數據，2022年全球共生產金屬鎵 550噸，其中中國生產 540噸，占比超過 98%，其余生產鎵金屬的國家包含日本、韓國、俄羅斯，合計生產鎵金屬僅 10噸左右。 出口管制實施后，相關金屬價格受益于管制預期價格走升，國內原材料價格或迎供應過剩承壓下行，海外或迎供應短缺而價格上漲，導致國外原材料價格高于國內價格，國內下游產品因成本優勢而競爭力提升。 展望后市，光大證券分析，大國博弈加劇之下，關注稀缺資源的戰略價值。研究顯示，中國在稀土、鎢、鎵、鍺、銦、鎂、鈦、鉬等小金屬領域具備優勢，這些戰略資源也在全球供應鏈中扮演者關鍵角色，隨著國際競爭加劇，這些資源的戰略價值將進一步凸顯。 具體到A股市場，出口管制政策提升了鍺、鎵等小金屬資源的戰略地位，有助于促進產業升級，其中具備產業鏈優勢、資源優勢、技術領先的企業有望受益。 生產鎵上市公司 鎵概念股一覽如下： 1、新湖中寶（600208） 新湖中寶： 公司持有杭州富加鎵業科技有限公司22%股權，富加鎵業依托于中科院上海光機所，專注研究新型半導體材料--氧化鎵(Ga2O3)，目前基于β氧化鎵的晶體制備及其功率器件開發已取得一定進展。 2、中國西電（601179） 中國西電：西電電力系統與陜西西安電子科大資產經營有限公司、西安高新產業投資有限公司和自然人共同出資設立陜西半導體先導技術中心有限公司。陜西半導體氧化鎵研究。 3、上海瀚訊（300762） 上海瀚訊：公司股東中國科學院上海微系統與信息技術研究所超寬禁帶半導體氧化鎵異質集成技術研究。 4、隆基綠能（601012） 隆基綠能：公司是全球最大的單晶硅片供應商，與連城數控合作碳化硅及氧化鎵等晶體的生長。 5、藍曉科技（300487） 藍曉科技：國內提取金屬鎵的龍頭企業。號稱“提鎵第一股” 6、南大光電（300346） 南大光電：南京大學有氧化鎵雙極型異質結功率器件研究。 7、福達合金（603045） 福達合金：金屬鎵銷售。 8、中國鋁業（601600） 中國鋁業：中國鋁業在互動平臺表示，目前公司的金屬鎵產能約200噸/年，2022年金屬鎵產量為146噸。 9、三安光電（600703） 三安光電：湖南三安半導體有氧化鎵材料。 10、湖南黃金（002155） 湖南黃金：金屬鎵 11、天山鋁業（002532） 天山鋁業7月5日在互動平臺表示，公司生產氧化鋁產生的赤泥中含有金屬鎵、鐵等金屬元素，公司目前正在論證從赤泥中回收鎵的經濟性和相關技術途徑，如有這方面進展，將及時發布相關公告。 12、爭光股份（301092） 爭光股份在互動平臺表示，公司有不同工藝的提鎵樹脂，目前與客戶合作開發的新型提鎵樹脂項目正常有序推進中，實驗室研發工作已完成，正在進行車間試生產，對公司生產經營不會構成重大影響，敬請投資者注意風險；該項目尚未與國外客戶合作。 13、云南鍺業（002428） 云南鍺業7月5日再度漲停，股價實現兩連板。消息面上，近日，商務部、海關總署聯合公布，將于8月1日起對鎵、鍺相關物項實施出口管制。有觀點認為，鎵、鍺價格有望走高。云南鍺業證券部工作人員回應記者：“公司生產經營目前一切正常。對于價格是否走高，需要看后續市場的供需情況，公司目前無法做出判斷。對于出口政策變化，公司會按照要求嚴格執行相關規定。“ 14、中鋁國際(601068) 中鋁國際7月10日在互動平臺表示，公司可以提供從鋁生產流程中提煉鎵的技術服務。 15、格林美（002340） 格林美7月12日于互動平臺表示，鍺回收方面，主要由格林美下屬公司從事鍺金屬回收業務，目前年產40金噸鍺金屬產品，是世界最大的鍺回收企業。主要產品有高純氧化鍺、還原鍺錠（鍺粉）、區熔鍺錠、鍺單晶、鍺晶片；鎵回收方面，公司多年來進行技術開發，已經掌握從電子廢棄物與含鎵廢料中回收鎵的技術，正在建設規模化回收產線，積極把握鎵金屬紅利。 15、光智科技（300489） 光智科技在互動平臺表示，公司化合物半導體材料銻化鎵（GaSb）、銻化銦（InSb）、碲鋅鎘（CdZnTe）在2022年度初步產能建設完成，并投入使用。2023年上半年，銻化銦（InSb）、銻化鎵均通過客戶驗證并完成出貨，但目前該類產品對公司經營業績影響較小。 |
