國盛證券研報指出，投資國產算力放量機會，主要關注計算能力、通信能力、制造能力和基建能力四個方向。1）計算能力：抓住更適合中國當下需求的芯片技術路徑，從產品力出發，優選標的。建議關注：寒武紀等。2）通信能力：未來“Scale-Out”網絡主要依靠自主可控的交換機芯片，而“Scale-Up”網絡則需要封裝、芯片、通信巨頭一起組建聯盟。建議關注：中興通訊、通富微電等。3）制造能力：中國的通信制造業中，光通信擁有全球領先的產品和制造能力、交換機擁有優秀的成本控制和整機工程能力。建議關注：中際旭創、天孚通信等。4）基建能力：在中國優秀的電力基建下，IDC公司有望成為AI集群基建的主要承擔方之一，助力互聯網廠商快速擴張算力。建議關注：光環新網、英維克等。 |
