12月28日，由中央廣播電視總臺和國務院國資委聯合制作的大型系列紀錄片《大國基石》，推出第三期——《算力引擎》，其中明確強調：算力即國力！這一表述不僅凸顯了算力在國家戰略中的核心地位，也反映了全球范圍內對算力，特別是AI算力的高度重視。 光大證券分析，算力，尤其是AI算力，已經不再是一個單純的技術問題，它關系到國家經濟、科技創新、軍事安全等多個領域的綜合競爭力。隨著AI技術的迅猛發展，算力的提升變得尤為關鍵，不僅是推動AI技術應用的基礎設施，也是國家戰略資源的重要組成部分。 近年來，AI技術在自然語言處理、計算機視覺、自動駕駛等領域取得了突破性進展，而這些技術的背后離不開強大的算力支持。以近期國內發布的DeepSeek V3為例，作為一款高性能AI模型，其訓練和推理過程需要消耗海量的計算資源。這不僅體現了AI算力的重要性，也揭示了算力在AI競爭中的關鍵作用。 美國和中國作為全球AI領域的領軍者，正在加速布局算力基礎設施，以爭奪未來科技制高點。以上海為例，近日，上海市政府提出到2025年力爭全市智能算力規模突破100EFLOPS（每秒百億億次浮點運算），這一目標不僅展示了地方政府對算力發展的重視，也為國內算力行業提供了明確的發展方向。 企業層面，字節跳動2025年預計資本開支將高達1600億，同比翻倍，或將掀起國內科技企業的新一輪AI算力軍備競賽。 從國產替代的角度來看，國內算力行業正迎來歷史性機遇。目前，高端AI算力芯片和服務器市場被國外巨頭壟斷，但隨著國內企業在芯片設計、制造等領域的不斷突破，國產算力產品正在逐步替代進口產品。例如，華為、寒武紀等企業在AI芯片領域已經取得了顯著進展，其產品性能逐漸接近國際領先水平。此外，國內數據中心和云計算服務商也在加速布局，推動國產算力生態的完善。 同時，隨著AI應用的大面積鋪開，推理算力的需求正在逐漸超過訓練算力，博通明確提出ASIC需求旺盛。IDC預測，我國智能算力年復合增速為33.9%，其中訓練算力占比將下滑至27.4%，推理算力占比將上升到72.6%。 展望后市，光大證券預計2027年市場對定制款AI芯片的需求規模為600億至900億美元；國產AI芯片持續迭代，2025年以華為昇騰為首的國產算力，有望迎來百花齊放。落腳到A股市場，算力產業鏈涉及環節較多，重點關注ASIC和推理算力相關企業，以及AI算力國產替代的龍頭企業。 生產AI算力服務器上市公司 AI算力服務器概念股一覽如下： 1、弘信電子(300657) 弘信電子(300657)7月23日晚間公告，公司與甘肅天水經濟技術開發區管委會達成戰略共識，雙方擬共同簽署《高性能AI算力服務器智造項目合作協議》。公司擬投建高性能AI算力服務器智造項目，預計總投資10億元，擬建設年產10萬臺AI算力服務器智能制造基地。 2、中遠通(301516) 中遠通(301516)2月27日在互動平臺表示，公司的電源產品是相關設備的核心組成部分，可根據特定需求進行電能轉換并提供穩定供電，下游應用廣泛。公司有服務器電源產品，可以配套于算力服務器，該部分收入占比小。 |
