近日，河北證監局聯合省金融辦、滬深交易所、新華社河北分社、農行河北省分行、東方資管河北分公司等單位，對轄區多家大消費類上市公司開展聯合走訪調研。 促消費是決策層“穩增長”的關鍵發力點。財政部明確明年將增加財政支出，大力提振消費；商務部密集部署提振消費政策，為零售業帶來利好。在“兩新”政策見效的基礎上，與消費相關的行業，尤其是“創新意味”漸濃的零售領域，更吸引資本的關注。 統計局數據顯示，“兩新”政策持續落地顯效，相關行業11月利潤較快增長。11月工業企業營收同比由降轉增，利潤降幅繼續收窄，消費品制造業利潤較快增長。商務部等部委則明確，將“提前謀劃2025年的‘兩新’、促消費等‘接續政策’”，持續提升消費潛力。 與此同時，今年零售業內卷起一波“學習胖東來”的熱潮，從消費場景看，近年來我國消費者尤其年輕群體對情緒價值的追求，對消費渠道選擇決策產生重要影響，而線下渠道相較于線上渠道的核心優勢在于提供消費體驗。今后，把握消費者情緒價值是線下渠道搶回流量的關鍵，這涉及商品端、門店端和服務端的多維度積極變革，這方面那些已經“經過胖東來調改”的商超走在前列。 數據顯示，部分“經過調改”的門店，在恢復營業首日其“單日銷售額”超過“調改”前日均銷售的6倍，延續“調改溢價”表現。 展望后市，光大證券分析，零售業正積極轉型。其中，作為滿足消費者即時需求的新型零售業態，其通過即時物流等履約能力，拓展和連接實體商戶、倉儲等本地零售供給。據《即時零售行業發展報告(2024)》預計，到2025年即時零售市場規模將實現三倍增長，達到萬億級。具體到A股市場，在歲末年初的消費旺季，零售板塊持續強勢。可關注相關頭部公司的估值提升機會。 |
