1月15日，光伏板塊盤中出現異動，海源復材、福萊特、雙良節能、金剛光伏等個股盤中漲幅靠前。 回顧2024年光伏行業的表現，主營產品價格繼續大幅下跌，這對光伏板塊基本面產生了較大的沖擊。日前多家光伏概念股披露2024年業績預告，多家公司出現了虧損，部分公司虧損幅度或接近20億元。 然而，光伏行業逐漸出現邊際向好的變化，此前多家光伏巨頭發布減產控產消息，積極破除行業“內卷式”惡性競爭。政策也在積極支持光伏行業發展，這將穩定行業的需求。 更值得我們關注的是，2025年以來光伏產品價格逐漸企穩修復，硅片價格漲幅不斷擴大，電池片價格也在向好。 今天我們就來詳細地梳理光伏行業最新狀況，探索行業發展趨勢。 1、光伏產品價格修復，供給逐漸優化 1月9日，中國有色金屬工業協會硅業分會發布硅片最新價格，漲幅出現擴大。上周N型G12單晶硅片(210*210 mm/150μm)價格環比上漲9.15%，N型G12單晶硅片(210*210 mm/150μm)和N型G10L單晶硅片(182*183.75mm/130μm/256mm)成交價環比漲幅均超7%，后兩種產品均已出現規模成交。 硅業分會認為，硅片價格大漲主要原因來自需求較為旺盛，下游采購積極性高，加速了硅片消納速度。尤其是一體化光伏企業加大了采購力度，開工率已經提升至60%-80%。 在硅片價格大漲的帶動下，上周電池片價格也出現上漲，M10單晶TOPCon電池片成交價漲幅達1.75%。組件價格保持穩定，一月裝機淡季、庫存偏高影響了組件市場。 種種跡象都在表明，光伏行業已經迎來關鍵的修復機遇，供給層面出現了積極變化。 自2022年以來，光伏行業面臨嚴重的供需失衡，多晶硅料出廠均價持續回落。供給面無序擴張，已經成為光伏行業良性發展的最大挑戰。 去年12月24日，全球高純晶硅龍頭企業通威股份發布正式消息，公司將逐步安排旗下公司永祥股份下屬的4家高純晶硅生產公司，階段性有序減產控產。同一天，多晶硅巨頭企業大全能源發布消息，將對部分產線進行有序減產控產。 通威股份下屬公司四川永祥股份有限公司（以下簡稱“永祥股份”）高純晶硅產能超過90萬噸。大全能源作為多晶硅龍頭企業，擁有多晶硅產能30.5萬噸/年。 2、政策不斷釋放利好，光伏行業有望擺脫至暗時刻 為了避免行業陷入低水平內卷、惡性競爭等不利狀態，在日前召開的中國光伏行業大會上，與會各方均在關注光伏行業如何擺脫供給面無序擴張。 中國光伏行業協會名譽理事長王勃華建議，應凝聚高質量發展共識，明確行業不進行低于成本的惡性競爭。嚴格落實《公平競爭審查條例》，嚴控地方政府不合理救市行為。 2024年11月20日，工信部正式發布《光伏制造行業規范條件（2024年本）》，政策推動行業優化布局、控制產能總量。新版規范條件從生產布局與項目設立、工藝技術等七個方面提出了詳細的要求，這將有助于光伏行業健康發展。 去年10月，中國光伏行業協會在上海舉行防止行業“內卷式”惡性競爭專題座談會，維護光伏市場公平競爭秩序。16家行業巨頭參加了本次會議，并就“防止‘內卷式’惡性競爭”達成共識。 在行業破解供給過剩的難題時，政策不斷賦能光伏行業需求。1月14日，上海市區域高質量發展領導小組辦公室印發《<上海市深入實施以人為本的新型城鎮化戰略五年行動計劃的實施方案>任務分工方案》，全面推行建筑“光伏+”應用，完成既有建筑節能改造4000萬平方米以上，新建國家機關辦公建筑、大型公共建筑全面按照綠色建筑三星級標準建設。 面對行業困局，技術突破也將為行業擺脫困境提供契機。目前光伏行業逐漸形成了BC電池、TOPCon電池等先進產品提升市占率的趨勢。 TOPCon英文全稱為Tunnel Oxide Passivated Contact，也就是“隧穿氧化層鈍化接觸”。由于PERC電池受限于p型硅片質量和結構設計，光電轉化效率難以提升，TOPCon電池則可以通過n型襯底提升電池效率。 BC作為一種平臺技術，可以與多種光伏技術結合，極限光電轉化效率能夠趕超HJT電池。 根據iFinD數據庫，光伏概念股包括：陽光電源、隆基綠能、通威股份、晶科能源、德業股份、大全能源、阿特斯、晶澳科技、福萊特、天合光能、晶盛機電、福斯特、TCL中環、邁為股份等。 |
